Los 20 Mandamientos de Warren Buffet..

Don-Ben · 20-06-09 09:45

Este genio de las finanzas compró su primera acción a los once años, aunque dice que se arrepiente de haberlo hecho "tan tarde". A los 14 adquirió una pequeña granja con los ahorros que consiguió repartiendo periódicos y aún vive en la misma casa de tres dormitorios en Omaha, que compró hace 50 años cuando se casó.

Esas fueron parte de sus claves para convertirse en millonario, tal como lo reveló en una reciente entrevista a la CNBC.

Según los operadores, Buffet, hoy conocido como el oráculo de Omaha, empezó a operar con u$s100 propios y llegó hoy a una fortuna de u$s52 mil millones. Básicamente, las veinte reglas de su éxito, fueron:

1. Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologías complicadas.

2. Si no puede ver caer un 50% su inversión sin pánico, no invierta en el mercado de valores.

3. No intente predecir la dirección del mercado de valores, la economía, los tipos de interés o las elecciones.

4. Compre compañías con buen historial de beneficios y posición dominante de mercado.

5. Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa.

6. El optimismo es el enemigo del comprador racional.

7. La capacidad de decir no es una enorme ventaja para un inversor.

8. Gran parte de éxito puede atribuirse a la inactividad. La mayoría de los inversores no resiste la tentación de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza.

9. Las oscilaciones salvajes de precios están más relacionadas al comportamiento de los inversores que a los resultados empresarios.

10. Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes.

11. No tome seriamente los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco años.

12. Céntrese en el retorno de la inversión (no en las ganancias por acción), el nivel de endeudamiento y los márgenes de beneficio.

13. Invierta siempre a largo plazo.

14. Es absurdo el consejo de que nunca se quiebra tomando un beneficio.

15. Recuerde siempre que el mercado de valores es maníaco-depresivo.

16. Compre un negocio, no alquile las acciones.

17. Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles, como Gillete o Coca Cola.

18. También son interesantes algunas compañías con marcas consolidadas pero que están infravaloradas por dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas.

19. Busque compañías con gran capacidad de generación de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes reinversiones.

20. Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico

... Espera sea de provecho esta informacion...

Saludos... Ben Bernanke..

bear · 20-06-09 10:57

#6 es usual por aca, veo que no estoy equivocado

Mavry · 20-06-09 22:22

Excelente Ben, muy buenos... aunque por supuesto discrepo en algunos. Que me perdonen el sacrilegio.

CA72 · 20-06-09 23:37

Por sus mandamientos queda muy claro, que a pesar de tener una visión muy de LP, para Buffet, el cuando comprar y cuando vender también están muy bien definidos, es decir, son puntos relevantes de su estrategia.

Saludos.

bear · 21-06-09 18:32

olvido decir que los mandamientos solo funcionan cuando tienes el acceso a acciones con "regalos" extras, como las de ge

paulw90 · 19-11-10 16:44

Tu has aplicado la filosofía de Warren? si es así que empresas chilenas encuentras que se parecen a las que el elige para invertir?

LB · 19-11-10 17:36

9. Las oscilaciones salvajes de precios están más relacionadas al comportamiento de los inversores que a los resultados empresarios. Ejemplos:

- D&S,

- Melon

-Hipermarc.

Practicante · 20-11-10 10:07

la 8 es de las más difíciles

Marmaja · 20-11-10 23:45

tienes la referencia en ingles?.....algunas no se entienden muy bien

ppellet · 01-01-11 20:28

por aquí pueden leer algo interesante de este señor:

http://warrenbuffettresource.wordpress.com/

saludos,

CalifornianSurfer · 04-08-11 19:40

Les comparto una conferencia de Warren Buffet sobre inversiones,

Parte 1/9 - Warren Buffett sobre value investing
http://www.youtube.com/watch?v=855Jl9mP … re=related

pablolsero · 15-06-13 21:32

hola a todos! alguien ha aplicado los principios de Buffett y cómo le ha ido?
Ya que a él le ha ido súper claramente.
Saludos

zkc · 16-06-13 23:52

Hola
Buffet tiene mucho dinero y puede entrar a cualquier negocio cuando lo desee.

Me gusta. Cuando dice

Me gusta comprar papeles de primera clase a precio de liquidacion.

Sañudos

pablolsero escribió:

hola a todos! alguien ha aplicado los principios de Buffett y cómo le ha ido?
Ya que a él le ha ido súper claramente.
Saludos

pablolsero · 02-06-17 18:52

Don-Ben escribió:

Este genio de las finanzas compró su primera acción a los once años, aunque dice que se arrepiente de haberlo hecho "tan tarde". A los 14 adquirió una pequeña granja con los ahorros que consiguió repartiendo periódicos y aún vive en la misma casa de tres dormitorios en Omaha, que compró hace 50 años cuando se casó.
Esas fueron parte de sus claves para convertirse en millonario, tal como lo reveló en una reciente entrevista a la CNBC.
Según los operadores, Buffet, hoy conocido como el oráculo de Omaha, empezó a operar con u$s100 propios y llegó hoy a una fortuna de u$s52 mil millones. Básicamente, las veinte reglas de su éxito, fueron:
1. Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologías complicadas.
2. Si no puede ver caer un 50% su inversión sin pánico, no invierta en el mercado de valores.
3. No intente predecir la dirección del mercado de valores, la economía, los tipos de interés o las elecciones.
4. Compre compañías con buen historial de beneficios y posición dominante de mercado.
5. Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa.
6. El optimismo es el enemigo del comprador racional.
7. La capacidad de decir no es una enorme ventaja para un inversor.
8. Gran parte de éxito puede atribuirse a la inactividad. La mayoría de los inversores no resiste la tentación de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza.
9. Las oscilaciones salvajes de precios están más relacionadas al comportamiento de los inversores que a los resultados empresarios.
10. Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes.
11. No tome seriamente los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco años.
12. Céntrese en el retorno de la inversión (no en las ganancias por acción), el nivel de endeudamiento y los márgenes de beneficio.
13. Invierta siempre a largo plazo.
14. Es absurdo el consejo de que nunca se quiebra tomando un beneficio.
15. Recuerde siempre que el mercado de valores es maníaco-depresivo.
16. Compre un negocio, no alquile las acciones.
17. Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles, como Gillete o Coca Cola.
18. También son interesantes algunas compañías con marcas consolidadas pero que están infravaloradas por dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas.
19. Busque compañías con gran capacidad de generación de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes reinversiones.
20. Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico

... Espera sea de provecho esta informacion...
Saludos... Ben Bernanke..

Hola a todos, alguien tiene experiencia aplicando las estrategias de Warren Buffet y Benjamin Grahan en acciones chilenas?
Por favor que cuente qué tal ha sido su experiencia,
un abrazo y saludos

mihl · 02-06-17 20:24

Yo he intentado seguir una estrategia de inversión lo más fielmente posible a lo que sería la mirada del Value Investing/Warren Buffet.

Lo único que importa en las decisiones de inversión (desde la óptica de WB ) es que el Flujo de Caja libre que las empresas generan al patrimonio genere una buena rentabilidad al dividirlo por el Market Cap (precio que pago por el patrimonio de los negocios) y que este flujo NO decrezca en el futuro y ojalá tenga posibilidades de ir creciendo. La forma de determinar el comportamiento de este flujo en el futuro tiene que ver con: el momento que enfrenta la industria, el nivel de competencia que enfrenta la empresa, equilibrio entre oferta y demanda en los productos/ servicios de la empresa, los ROE's históricos del negocio, ventajas competitivas de la empresa y capacidad del management, entre otros.

Una forma rápida de pensar en el flujo de caja libre del patrimonio es determinarlo de la siguiente manera: utilidad contable de la controladora (libre de efectos no recurrentes) + depreciación y amortización - capex de mantención (ambos netos de la cotroladora si hay consolidación el los Estados Financieros). En mi experiencia los analistas modelan muy muy mal el capex y sobre todo no son lo suficientemente profundos como para determinar el capex de mantención de los negocios y separarlosdel capex de inversión, con lo que es muy difícil llegar a un flujo recurrente confiable. Si uno es capaz de determinar bien ese flujo, puede pagar un buen precio por él y la rentabilidad implícita de esto es suficientemente superior a la tasa de interés de referencia, seguro tomará buenas decisiones de inversión.

Para el análisis anterior es muy útil el Estado de Fuentes y Uso de Fondos.

Con muy pocas transacciones, un nivel de análisis financiero/contable profundo y detallado y la tasa de interés siempre en mente, he podido obtener resultados realmente sorprendentes tanto para mi capital propio como para el de terceros. Producto del nivel de las oportunidades de los últimos años, los resultados han sido tan impresionantes que de hecho me permitieron muy joven lograr independencia financiera y solo el tiempo dirá hasta que se podrá llegar, sobre todo pensando en la salida a nuevos mercados.

Las acciones creo que WB compraría hoy en la Bolsa de Chile (si tuviera que hacerlo) serían en orden: SMU; Itaucorp,Vaporees, Minera de Valparaíso, CFINRENTAS (quizás con la rápida alza de los últimos meses estaría al límite), Multifoods, Masisa, Paz y quizás Besalco, CAP y Salfacorp. Las 5 primeras seguro las compraría y esperaría el paso del tiempo.

pablolsero · 03-08-17 12:40

mihl escribió:

Yo he intentado seguir una estrategia de inversión lo más fielmente posible a lo que sería la mirada del Value Investing/Warren Buffet.
Lo único que importa en las decisiones de inversión (desde la óptica de WB ) es que el Flujo de Caja libre que las empresas generan al patrimonio genere una buena rentabilidad al dividirlo por el Market Cap (precio que pago por el patrimonio de los negocios) y que este flujo NO decrezca en el futuro y ojalá tenga posibilidades de ir creciendo. La forma de determinar el comportamiento de este flujo en el futuro tiene que ver con: el momento que enfrenta la industria, el nivel de competencia que enfrenta la empresa, equilibrio entre oferta y demanda en los productos/ servicios de la empresa, los ROE's históricos del negocio, ventajas competitivas de la empresa y capacidad del management, entre otros.
Una forma rápida de pensar en el flujo de caja libre del patrimonio es determinarlo de la siguiente manera: utilidad contable de la controladora (libre de efectos no recurrentes) + depreciación y amortización - capex de mantención (ambos netos de la cotroladora si hay consolidación el los Estados Financieros). En mi experiencia los analistas modelan muy muy mal el capex y sobre todo no son lo suficientemente profundos como para determinar el capex de mantención de los negocios y separarlosdel capex de inversión, con lo que es muy difícil llegar a un flujo recurrente confiable. Si uno es capaz de determinar bien ese flujo, puede pagar un buen precio por él y la rentabilidad implícita de esto es suficientemente superior a la tasa de interés de referencia, seguro tomará buenas decisiones de inversión.
Para el análisis anterior es muy útil el Estado de Fuentes y Uso de Fondos.
Con muy pocas transacciones, un nivel de análisis financiero/contable profundo y detallado y la tasa de interés siempre en mente, he podido obtener resultados realmente sorprendentes tanto para mi capital propio como para el de terceros. Producto del nivel de las oportunidades de los últimos años, los resultados han sido tan impresionantes que de hecho me permitieron muy joven lograr independencia financiera y solo el tiempo dirá hasta que se podrá llegar, sobre todo pensando en la salida a nuevos mercados.
Las acciones creo que WB compraría hoy en la Bolsa de Chile (si tuviera que hacerlo) serían en orden: SMU; Itaucorp,Vaporees, Minera de Valparaíso, CFINRENTAS (quizás con la rápida alza de los últimos meses estaría al límite), Multifoods, Masisa, Paz y quizás Besalco, CAP y Salfacorp. Las 5 primeras seguro las compraría y esperaría el paso del tiempo.

Oh gracias por tu respuesta!

FEUDALERO · 03-08-17 14:04

https://www.ivoox.com/55-como-opera-tra … oplay=true

Del minuto 21.05 hasta el final

Pedrots · 03-08-17 14:20

mihl escribió:

Yo he intentado seguir una estrategia de inversión lo más fielmente posible a lo que sería la mirada del Value Investing/Warren Buffet.
Lo único que importa en las decisiones de inversión (desde la óptica de WB ) es que el Flujo de Caja libre que las empresas generan al patrimonio genere una buena rentabilidad al dividirlo por el Market Cap (precio que pago por el patrimonio de los negocios) y que este flujo NO decrezca en el futuro y ojalá tenga posibilidades de ir creciendo. La forma de determinar el comportamiento de este flujo en el futuro tiene que ver con: el momento que enfrenta la industria, el nivel de competencia que enfrenta la empresa, equilibrio entre oferta y demanda en los productos/ servicios de la empresa, los ROE's históricos del negocio, ventajas competitivas de la empresa y capacidad del management, entre otros.
Una forma rápida de pensar en el flujo de caja libre del patrimonio es determinarlo de la siguiente manera: utilidad contable de la controladora (libre de efectos no recurrentes) + depreciación y amortización - capex de mantención (ambos netos de la cotroladora si hay consolidación el los Estados Financieros). En mi experiencia los analistas modelan muy muy mal el capex y sobre todo no son lo suficientemente profundos como para determinar el capex de mantención de los negocios y separarlosdel capex de inversión, con lo que es muy difícil llegar a un flujo recurrente confiable. Si uno es capaz de determinar bien ese flujo, puede pagar un buen precio por él y la rentabilidad implícita de esto es suficientemente superior a la tasa de interés de referencia, seguro tomará buenas decisiones de inversión.
Para el análisis anterior es muy útil el Estado de Fuentes y Uso de Fondos.
Con muy pocas transacciones, un nivel de análisis financiero/contable profundo y detallado y la tasa de interés siempre en mente, he podido obtener resultados realmente sorprendentes tanto para mi capital propio como para el de terceros. Producto del nivel de las oportunidades de los últimos años, los resultados han sido tan impresionantes que de hecho me permitieron muy joven lograr independencia financiera y solo el tiempo dirá hasta que se podrá llegar, sobre todo pensando en la salida a nuevos mercados.
Las acciones creo que WB compraría hoy en la Bolsa de Chile (si tuviera que hacerlo) serían en orden: SMU; Itaucorp,Vaporees, Minera de Valparaíso, CFINRENTAS (quizás con la rápida alza de los últimos meses estaría al límite), Multifoods, Masisa, Paz y quizás Besalco, CAP y Salfacorp. Las 5 primeras seguro las compraría y esperaría el paso del tiempo.

De esas yo opino que Warren no compraría ninguna.

Ninguna tiene fuertes barrera de entrada a los mercados, ni poder de marca ni buenos resultados históricos.

CAP y Vapores son tomadores de precios y requieren mucha reinversión de capital constante; SMU es un supermercado bastante penca, y con harta compentencia sin buenos resultados; las constructoras también tienen super harta competencia, altos costos, reinversiones y necesidad de capital, y sin mucha barrera de entrada; Masisa no tiene poder de marca (quizás en Chile un poco), pero los demás mercados son ahí nomás y está con hartos hartos problemas; Multifoods también es un vendedor de commodities en una industria de alta competencia y poco margen; ITAU es un banco que prácticamente no está generando utilidaes y compite contra gigantes como Santander o BChile.

Rolex · 04-08-17 09:42

Para la crisis financiera creo que WB compro bastante de GE, o era otra? No recuerdo, todos los aplaudieron pero hubo un artiuclo que decia, que uno podia invertir igual que el, y ser exitoso como el, solo si lograbas los mismos beneficios que el obtiene con su poder de negociacion.
O sea, no es solo comprar y esperar, el tipo tiene otros tratos que solo algunos inversores pueden conseguir.

No habia leido el post de mihl, con resultados impresionantes despues de admitir que nunca trabajo en jo morgan como dijo haberlo hecho en un principio

Foro Chilebolsa

#1 20-06-09 09:45

Los 20 Mandamientos de Warren Buffet..

#2 20-06-09 10:57

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#3 20-06-09 22:22

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#4 20-06-09 23:37

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#5 21-06-09 18:32

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#6 19-11-10 16:44

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#7 19-11-10 17:36

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#8 20-11-10 10:07

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