PROXIMA BURBUJA...

Marcelo R. · 29-01-09 11:11

Posible burbuja de los bonos del Tesoro de EE.UU. preocupa a inversionistas
Miércoles, 28 de Enero de 2009
Economía y Negocios, El Mercurio
MARCELA VÉLEZ A.

Prestarle dinero a Estados Unidos es cada vez menos atractivo. La enorme deuda que está acumulando para rescatar la economía tendrá que pagarse en algún momento. Mientras hay quienes ya hablan de la próxima burbuja, otros prefieren mantener el optimismo.

Cuando la economía recién comienza a sentir los efectos más fuertes de la recesión provocada por el fin de la burbuja financiera, hay quienes ya están buscando pistas del próximo estallido.

Inversionistas y académicos tienen puestos sus ojos en los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Papeles que cada vez valen más y rentan menos.

Algunos inversionistas incluso están comparando su comportamiento con el de las acciones de las firmas tecnológicas previo al estallido de la burbuja puntocom, con precios inexplicablemente altos.

Nadie considera posible que Washington se declare en moratoria, por grande que sea su deuda. De ahí que, a mayor incertidumbre en los mercados accionarios, los inversionistas se refugien en los bonos del Tesoro. A más demanda, mayor el precio y menor la tasa de interés que pagan.

"Lo que está pasando hoy es que hay tanto pesimismo que hay una mayor demanda por esos papeles que son considerados los más seguros", explica Alejandro Hirmas, director del Banco Penta, quien advierte que los tenedores de la deuda estadounidense están corriendo más riesgos que antes.

"No es una burbuja que vaya a explotar violentamente, pero al hacerlo, quienes no se hayan deshecho de sus bonos podrían perder entre el 10 y 15%", sentencia.

De los US$ 5,8 billones (millones de millones) de la deuda externa transable de Estados Unidos, US$ 3,1 billones están en manos extranjeras. Los mayores tenedores son China y Japón. Pero Chile también tiene participación. Según datos del Ministerio de Hacienda a noviembre, US$ 9.230 millones de los US$ 20.500 millones de los fondos soberanos están invertidos en bonos del Tesoro de Estados Unidos. A eso hay que agregarle las participaciones de inversionistas privados, que suman otros US$ 5.000 millones.

Incluso en su último Informe de Política Monetaria, el Banco Central reseña la preocupación internacional por el comportamiento de los papeles estadounidenses, cuyas tasas de interés han llegado a sus mínimos en las últimas semanas.

El peor escenario
Para ponerlo en palabras simples: actualmente, quienes compran estos bonos a corto plazo no están recibiendo nada por el dinero que prestan a Washington, pues las tasas están cercanas al 0% y respecto a la inflación incluso son negativas. El panorama no es mejor para quienes invierten a largo plazo, pues los bonos a 10 años, que son usados como referencia, rentan entre 2% y 2,3%, su peor nivel desde que se tienen registros.

"Pareciera que los bonos del Tesoro están sobrevaluados y, a medida que los inversionistas recuperen la confianza, debieran rotar sus inversiones hacia activos más rentables", aconseja Jaime de la Barra, director ejecutivo de Compass Group.

Hasta la voz más pesimista en el mercado se abstiene de augurar un estallido violento de esta nueva burbuja. Esto según Jorge Tapia, economista jefe de Munita, Cruzat&Claro, porque, a diferencia de otros activos financieros, estos bonos soberanos siguen siendo considerados una inversión segura.

Pero, incluso dentro de Estados Unidos están aumentando las dudas. El plan de rescate diseñado por el Presidente, Barack Obama costará al menos US$ 850 mil millones. Para financiar esta y otras medidas, el gobierno emitirá bonos por US$ 2 billones.

Previendo esta mayor demanda y una caída abrupta de los precios de los bonos, medios especializados como la revista Barron"s se han dedicado en las últimas semanas a advertir a sus lectores que abandonen el mercado de bonos públicos.

El peor de los escenarios sería una estampida de los tenedores. "No importa quién venda primero, pero cuando los primeros vendan, otros los seguirán", augura Andrew Busch, estratega de BMO Capital Markets.

http://www.economiaynegocios.cl/noticia … p?id=59049

Sus opiniones...

Maluco · 29-01-09 11:39

En lo personal, soy pesimista y capaz que hasta estemos en la etapa previa a un colapso del sistema capitalista como hasta hoy conocemos...

El dólar, más que una moneda, es el instrumento oficial de cambio, reserva y transacciones de la economía internacional regida por el sistema capitalista en niveles de interdependencia nunca vistos, por lo tanto es imposible pensar que el dólar se devalue a niveles nunca vistos sin un derrumbe generalizado del mundo capitalista en su conjunto.

El dólar es la moneda de cambio y de reserva internacional, y los países de todos los continentes (Europa, Asia, Latinoamérica y África) la utilizan en sus transacciones comerciales y tienen la mayoría de sus reservas en dólares, por lo que el fin del dólar implicaría un derrumbe mundial generalizado del sistema capitalista de la que ningún país estaría a salvo. Según el Banco Mundial y el FMI, más de un 70% de las reservas mundiales están en dólares, frente a un 25% en euros de la Unión Europea, que también utiliza el dólar. China, la tercera economía mundial, después de EEUU y la UE, tiene sus reservas en dólares (US$1,3 billón), le siguen Japón con US$ 987,93 mil millones, Rusia con US$ 300 mil millones, Taiwán con US$ 261, 82 mil millones y Corea del Sur con US$229,5 mil millones, India con US$ 200 mil millones, y Brasil está cerca de los US$ 100.000 millones de dólares

Las empresas y los grupos financieros transnacionales que controlan los sistemas financieros especulativos y los sistemas económicos productivos a escala mundial (por encima de los gobiernos) realizan mayoritariamente sus volúmenes de negocios, inversiones y tomas de ganancias en dólares, por lo cual un colapso terminal de la moneda estadounidense (como vaticinan los partidarios de la teoría del desacople) produciría una parálisis de la actividad económica mundial en cuestión de horas. Además, como el dólar tiene las funciones de reserva internacional, sirve de respaldo para la mayoría de las monedas, y hace de medio internacional de pago, su caída libre significaría el fin del patrón dólar, y generaría una mundialización de la crisis en la que ningún estado capitalista podría sobrevivir.

EEUU es el mayor deudor en dólares y la quiebra de su moneda produciría una cadena de quiebras generalizadas en el sistema financiero internacional. Esa sola razón explica porqué si se desplomara el dólar, se derrumbaría todo el sistema mundial de la economía capitalista globalizada e interdependiente que hoy funciona con el dólar como moneda patrón

Si China, Japón, India, Rusia, Tailandia y Corea del Sur (los mayores tenedores de reservas en dólares) resolvieran desprenderse de la divisa estadounidense, como vaticinan los teóricos del desacople, el mundo se llenaría de papeles norteamericanos sin respaldo (el producto de la especulación financiera y la deuda USA por casi un PBI mundial), estallaría una recesión mundial proyectada desde EEUU y el dólar colapsaría junto con el comercio exterior, el sistema financiero y el sistema económico productivo, tanto de los países centrales como de los periféricos y emergentes.

Esto explica porque la Reserva Federal y los bancos centrales europeos , asiáticos y latinoamericanos luego de estallar la crisis financiera con las subprime y de devaluarse el dólar por efecto de la especulación con los precios del petróleo, han corrido al rescate de la divisa norteamericana.

josefp · 29-01-09 12:10

Han oido hablar del "Amero"?

Darymilo · 29-01-09 12:59

Ese amero ya es como mucho, pero sí el colapso por bonos del tesoro es algo que se viene comemtando y eso va a perjudicar al dolar

mr_one_two · 29-01-09 14:00

siperjudica al dolar, mejoraran los precios de los commodities?

Pontifex · 29-01-09 17:43

no nos pongamos conspiranoicos, lo ultimo que nos falta es generar mas incertidumbre.¿ el amero? si esa moneda existe y es un plan de los illuminati o de pinky y cerebro, jamas se habria filtrado.
"Si el problema tiene solucion ¿para que preocuparse?, y si el problema no tiene solucion ¿de que sirve preocuparse?"
Dalai Lama

saludos
Px

jaime · 29-01-09 22:54

Sorprendente
No sabia la cantidad de millones de dolares de chile en bonos basura.
dices que son 9.200 millones de dolares, recorcholissss
osea que al final, las presiones de eeuu sobre chile, surtierón efecto.
Hace como 5 años atras o mas, no recuerdo, estuvo de visita una misión de eeuu en chile, con el objetivo de pedir a chile que les compraramos deuda, lo que en ese momento parecio increible escucharlo o casi una broma, (por no decir en chileno ¿nos estan h.....?). que les compremos deuda nosotros a eeuu????. En ese momento me parecio descabellado.
Y a este ministro como se le ocurre comprar papeles incobrables, falto poco para que le comprara la deuda a argentina. Y decian que era un genio. Con razón oculto tanto, en que estaban "invertidos" nuestros recursos que tanto nos costo lograr.

Zulmo · 30-01-09 11:27

El amero es un proyecto real del 2006 para unificar norteamerica, pero ha sido rechazado por Mexico y Canada. Ponganle el nombre que quieran, pero el dolar actual debe ser reemplazado por otra moneda, que seguramente tendrá un respaldo físico en oro. La transición será desastrosa para las economias dolarizadas, como ya comienza a vislumbrarse...

ettore · 30-01-09 12:09

Hoy en la tercera aparece un articulo donde el multimillonario inversionista Soros , se refiere en cambio sobre el Euro y dice que corre peligro si Europa no toma medidas con respecto a crear un banco que se haga cargo de los activos toxicos . Algo se está fraguando con respecto a las monedas!

mr_one_two · 30-01-09 12:19

esa onda ? no sera que aparezcan mas bolivarianos, total el futuro del mundo esta en sudamerica ...

Pontifex · 30-01-09 18:37

¿? explicame eso por favor mr_one_two

Zulmo · 03-02-09 16:57

Aqui esta el estado actual de las propuestas monetarias...

http://www.libertaddigital.com/economia … 276349796/

ToroSalvaje · 17-05-11 10:54

La deuda de EEUU esta acaparando las portadas en la mayoria de los medios informativos.
El congreso, la FED y las bolsas estan espectantes, pues se deben tomar desiciones y el sentido de ellas podrìa repercutir profundamente en las bolsas.

No soy alarmista, pero la cantidad de informaciòn que ha aparecido hoy es como para tenerla en cuenta.

¿Como tomarlo aca? pues EEUU quizas no pague la deuda a sus acreedores, eso repercutiria en la bolsas mundiales y de seguro nuestro IPSA tambien seria afectado.
El mercurio secciòn economica toca el asunto esta mañana.

Por otra parte la deuda alcanzo los 14 billones de dolares, pero pienso que esa cantidad es un error, pues esa plata es lo que tienen de fortuna los Lucksic.

Saludos

algunos link:

http://www.elpais.cr/articulos.php?id=45970

http://www.radiorebelde.cu/noticia/pros … -20110517/

http://economia.terra.com.pe/noticias/n … _SIE74F141

get free · 17-05-11 11:29

ToroSalvaje escribió:

La deuda de EEUU esta acaparando las portadas en la mayoria de los medios informativos.
El congreso, la FED y las bolsas estan espectantes, pues se deben tomar desiciones y el sentido de ellas podrìa repercutir profundamente en las bolsas.
No soy alarmista, pero la cantidad de informaciòn que ha aparecido hoy es como para tenerla en cuenta.
¿Como tomarlo aca? pues EEUU quizas no pague la deuda a sus acreedores, eso repercutiria en la bolsas mundiales y de seguro nuestro IPSA tambien seria afectado.
El mercurio secciòn economica toca el asunto esta mañana.
Por otra parte la deuda alcanzo los 14 billones de dolares, pero pienso que esa cantidad es un error, pues esa plata es lo que tienen de fortuna los Lucksic.
Saludos
algunos link:
http://www.elpais.cr/articulos.php?id=45970
http://www.radiorebelde.cu/noticia/pros … -20110517/
http://economia.terra.com.pe/noticias/n … _SIE74F141

Los Lucksic tienen 14 MIL MILLONES.
BILLONES son un millon de millones, o sea, un millon al cuadrado (los gringos le llama a eso un TRILLON)

Euclides · 17-05-11 11:30

Importante señalar que esta discusión nace de un post de Marcelo R. haciendo alusión a un artículo del miércoles, 28 de enero de 2009.
O sea un artículo de hace 2 años y 4 meses.

ToroSalvaje · 17-05-11 11:59

ok get free

Euclides, .. el tema nunca morira.

EDO · 17-05-11 23:47

A mi tb el tema del endeudamiento de USA me tiene con los pelos de punta en las repercusiones que se podrian dar en las bolsas si llegase a ocurrir que USA no pague sus deudas.....creo que el tema va en serio y que en meses proximo....sino es que en dias proximos estemos ante la noticia economica que desplome las bolsas tal como ocurrio el 2007.

Me gustaria la opinion de los avezados del foro tal como mavry y demases. Saludos a todos.

EDO · 18-05-11 00:05

Washington.- Estados Unidos alcanzó este lunes su tope de 14.3 billones de dólares de deuda federal, con lo que deja al Congreso con 11 semanas para elevar el límite o de los contrario arriesgarse al pánico financiero o a otra recesión.

El secretario del Tesoro, Timothy Geithner, notificó formalmente al Congreso que el gobierno frenaría sus inversiones en dos planes federales de pensiones para no exceder el límite de préstamo.

El funcionario dijo que el gobierno podría arreglárselas con maniobras contables hasta el 2 de agosto. Después de esa fecha, el gobierno podría declararse en cese de pagos por primera vez, lo cual amenazaría a la calificación crediticia nacional y al dólar.

Geithner envió al Congreso una carta para comunicar que como titular del Tesoro no podrá invertir en pensiones en su totalidad. Le solicitó al Congreso que aumente el límite de la deuda "para proteger la plena fe y crédito de Estados Unidos y evitar consecuencias económicas catastróficas para los ciudadanos".

Los líderes republicanos en la Cámara de Representantes han dicho que no aumentarán el techo de la deuda, a menos que el gobierno del presidente Barack Obama acepte primero importantes recortes al gasto para reducir los pasivos en el largo plazo.

El presidente de la cámara baja, John Boehner, repitió esa posición el lunes en un comunicado. El documento no mencionó la advertencia de Geithner sobre lo que podría suceder si no se eleva el límite de crédito.

CalifornianSurfer · 18-05-11 00:51

Soros dijo que la próxima crisis sería la deuda de Estados

Foro Chilebolsa

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