Foro Chilebolsa

rocko1982

Expulsado

Calificacion :   3 

CTA-A ???

Estimados,

Les dejo un análisis de la acción CTC-A, espero les sirva.

CATA - Curso Análisis Técnico Avanzado (http://www.forestrike.cl/comercial/cata.html)

Saludos

Mavry

Moderador

Calificacion :   142 

Re: CTA-A ???

El indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) o, en su traducción al español, Convergencia/Divergencia del Promedio Móvil, tiene tres componentes: el MACD, la Señal o Signal y el histograma.
El primer componente, MACD, es la diferencia entre dos medias móviles exponenciales de diferente longitud.: el primer promedio es un promedio rápido que es más sensible a los movimientos del precio en el corto plazo y el segundo es un promedio de mediano plazo. Lo habitual es usar la diferencia entre el promedio móvil de 12 periodos y el de 26 periodos, aunque se pueden tomar otros valores.
Su fórmula viene dada por:
                MACD=PME(12)-PME(26), donde PME es Promedio Móvil Exponencial.
El segundo componente es la Señal o Signal, la cual corresponde al promedio móvil exponencial del MACD calculado anteriormente y se utiliza como señal para iniciar o cerrar una posición. El parámetro más común es 9 periodos. Su fórmula es:
                Señal=PME(9,MACD)
El tercer componente es el Histograma, el cual corresponde a la diferencia entre el MACD y la Señal y sirve como indicador para iniciar o cerrar una posición. Su fórmula es:
                Histograma= MACD-Señal
Hay varias formas de interpretar este indicador:
Cuando la línea MACD (roja) cruza hacia arriba la Señal (línea azul) se da una señal de compra.
Cuando la línea MACD (roja) cruza hacia abajo la Señal (línea azul) se da una señal de venta.
También se puede esperar a confirmar la señal cuando el MACD cruce la línea cero; sin embargo, esto puede ser muy tarde.
Cuando hay una divergencia entre el comportamiento del MACD y el comportamiento del precio.
Divergencia Negativa: el indicador alcanza máximos más bajos y el precio alcanza máximos más altos. Esto indica que la fuerza del movimiento del precio se está acabando.
Divergencia Positiva: el indicador alcanza mínimos más altos y el precio alcanza mínimos más bajos.
Otra forma de ver divergencias es con el histograma:
El histograma empieza a caer cuando el precio continua subiendo, lo cual señala una divergencia negativa y por lo tanto genera una señal de venta.
El histograma empieza a subir cuando el precio continua descendiendo, lo cual señala una divergencia positiva y por lo tanto genera una señal de compra.

Bien, voy a utilizar este post para explicar algunas cosillas sobre el MACD. No es fácil encontrar un ejemplo así estos días debido que como el lógico por el estado de nuestro mercado, hay pocas acciones que están tan mal como esta, y debido a que aún hay algunos a los que les gusta mirar a los papeles que lo vienen haciendo peor, bueno, puede servir para poner algunos puntos sobre las ies.  La definición anterior es la definición del MACD de wikipedia (tratando de utilizar algo a lo cual tengan todos acceso) y nos hará preguntarnos algunas cosas. Pero antes el gráfico.

Bien. Vemos que hay una tendencia a la baja de la acción que no puede ser más clara, vemos que esa tendencia luego se rompe, vemos que hay un canal lateral luego de eso, vemos que hay una divergencia positiva en el MACD,e incluso una señal de compra en algún momento. Que tan cierto es lo que eso nos está diciendo?
1. Tengo una rotura de la tendencia a la baja... Significa eso que tendría que considerar todo el asunto en tendencia al alza? NO, rotundo. Verán, por algo las vueltas en V siempre se consideran las más difíciles de tranzar, por una razón muy sencilla... uno no puede considerar el final de una tendencia como el inicio de otra. Uno, al menos por un momento, mientras no tienes nuevos highs relativos  y lows relativos al alza, no puede clamar ¡tendencia! La forma correcta de hacerlo es pensar que lo más probable es consolidación y, por ende, lateralidad. Por eso uno valora tanto los doble valle, triple valles o los HCH invertidos... por que nos permiten ver una situación con posibilidades de girar can muy buen grado de certeza.  Que se nos van a pasar algunas vueltas en V? claro, así es la vida... no se puede agarrar todas. Ahora, las lateralidades no son interesantes? Bueno, va a depender... uno podría haber pasado el año de crisis de los más bien tranzando solo lateralidades y máximos históricos, pero con un mercado en rally las situaciones laterales  interesan mucho menos. Deben considerar que si bien es canal parece ser de 12% de ancho, pasa muchas veces que el precio no llega al high antes de girar, y que muchas veces es difícil tomarlo tan cercad del low esperando la necesaria confirmación... así que ni por las tapas estaremos recibiendo el 12% de cada trade.

2. Tengo una gran divergencia alcista en el MACD, pero, eso que significa realmente? Wikipedia dice que eso es bueno y que podríamos iniciar una posición. Pasa mucho que cuando uno mecaniza el uso de los indicadores en realidad se olvidan de cómo están construidos. El MACD es la diferencia entre dos medias exponenciales, solo eso. Si la media más corta está por encima de la más larga el MACD estará por sobre 0 y viceversa. Cuando un papel está dejando de caer, es decir, está perdiendo ímpetu en su baja, por lógica el MACD empezará a dibujar una divergencia, solo por el hecho de que las medias se irán acercando cada vez más. Entonces, la realidad es que el MACD lo único que nos está diciendo es que el papel viene perdiendo ímpetu en su tendencia, nada más... es eso suficiente para iniciar una posición? Por supuesto que no.

3. Tengo una señal de compra... bueno, cómo voy a tomar en cuenta una señal de compra de un indicador de tendencia que me lo indica si yo aún no constato que hay tendencia?!?!  Si yo aún no descarto (ojo, en muchos momentos, especialmente al principio,   es justo simplemente decir que no se sabe para dónde va la micro, que no se sabe si estamos laterales o aún en tendencia o incluso en cambio de tendencia... alejarse de las situaciones en las cuales no se puede establecer este hecho) lateralidad, mal haría en estar mirando el MACD. Este es el típico problema de dónde aplicar qué con el cuál se convive al tratar de hacer AT.
4. Tengo un canal lateral... bien, eso es muy bueno para tener a que atenerse en el análisis... tenemos la opción de tranzar el canal si el mercado anda mal y tenemos la oportunidad de observar si la resistencia se rompe para evaluar comenzar una posición basado en un POSIBLE cambio de tendencia (si comparado con otras acciones esto fuera interesante por supuesto... recuerden que hay muuuuchos papeles de los cuales elegir).

En general pasa mucho que el analista olvida lo que sus indicadores le están diciendo, simplemente por que no recuerda el como están construidos y esto genera, como es obvio, mucha confusión, dañando la capacidad de interpretar lo que está pasando y, por lo tanto , poniendo en riesgo la coherencia de las posiciones que se toman.

Saludos

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No vendas demasiado pronto....aunque nunca es demasiado pronto para vender.