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#91 11-03-20 19:17

mekaniko
Miembro
Calificacion :   129 

Re: BCU-10

USA-CAL escribió:

Brazil...Creo que no entiendes.

Yo estoy en el E desde Nov 2019.

Rentabilidad del E ano 2020 + 1,14%
Rentabilidad del A ano 2020 - 4,90%

Creo que he estado acertado en mi desicion.

El origen de la rentabilidad del E ha sido la baja del TIR de los BCU 10 desde 1,42% el 14 de noviembre ha 0,13% ayer (marzo 10)....
Cuanto le queda a la tasa por bajar...El TIR minimo del BCU 10 en su historia se dio el 7 de Oct 2019 y el TIR fue -0,06%.... Por lo tanto:


Cuanto le queda por bajar al TIR del bono BCU 10 desde TIR de hoy 0,13% a minimo historico de -0,06%...esto es 19 ibs.
Como la volatilidad del TIR ha subido (hoy bajo 16 pibs) es posible que el Fondo E (su apreciacion) toque techo (cuando TIR BCU 10 llegue a tasa -o,06%) manana....

OJO que TIR BCU 10 -0,05% es que las tasas en chile a 10 anos se hacen negativas (algo no menor en la historia).

Ahora, SI ya no se ganara en el fondo E por bajas de tasas adicionales - ya que llegamos al minimo historico observado - entonces que haria: Me voy del E y entro en el A....que by the way...lo pescaria barato ya que lo tomaria con un SP500 20% mas abajo de lo que estaba el mismo indice en 20 Feb 2020....

Se entiende.

El negocio es comprar barato y vender caro

USA-CAL

Y por que no puede caer mas abajo la tasa bcu 10?


Atafp2016@gmail.com
"Lo malo de un cambio de fondo, es que no sabremos si fue un buen cambio, hasta el día siguiente de hacer otro cambio"

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#92 12-03-20 04:00

USA-CAL
Miembro
Calificacion :   70 

Re: BCU-10

Podría caer mas abajo...pero poco (ofreciendo poca ganancia de capital al inversor) ya que ....seria (1) un nuevo récord de tasa en Chile (??)(2) estarías pensando en rango de tasas negativas (creo que hay poca demanda por ese retorno en chile a 10 anos) por tanto la baja seria solo un poco adicional (3) tendría que ser tasas BCU 10 acorde con tasas mundiales.....Mira cuadro abajo - tasa 10 anos nominales en bonos en el mundo - de esta mañana... Ojo que BCU 10 es tasa en UF (asume IPC 2,5% pa (supuesto)

Pero la razón de fondo para salirse del E es: El fondo A ya habría bajado 15% (ej supuesto solo para discusión y ello en siguientes 10 dias) y uno estando en el E habría "capeado el temporal" y ganado 1% (ej)...entonces si uno cree que SP500 a fin de ano recupera todo lo caído......entonces el fondo A en siguientes 10 meses recuperar toda la baja de estos días....y si ello es cierto: Recupera la caida de 15% (supuesto) Cumplo con mi objetivo de rentabilidad deseado anual para los fondos en AFP


USA-CAL

1387_hoyo_60.jpg

Al comparar tasas UF de chile ( BCU 10 de 0% ej) con el mundo, debes hacer supuesto de Riesgo pais de chile con el mundo (ej 100 pibs) mas estimacion de IPC de chile en LP (ej 2,5% pa)..si ello fuera asi, una tasa de BCU 10 de Cero debiera ser igual a una tasa Nominal a 10 anos en el mundo de 3,60%...y segun tabla China tiene tasa 2,706... A chile le queda por bajar Pero CUanto??????


“There are two kinds of forecasters: those who don’t know, and those who don’t know they don’t know.” – J.K. Galbraith

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#93 12-03-20 05:30

benjamax
Moderador
Calificacion :   103 

Re: BCU-10

USA-CAL escribió:

El fondo E es un CAÑON....su cambio de valor tiene DIRECTA RELACION con el ALZA de precios de los BCU 10, baja en Tir del instrumento.

BCU 10 hoy Tir 0,13%...todavia le quedan 18 pibs por bajar para tocar el minimo del 8 de Octubre 2019....

Dada la volatilidad del TIR ----hoy bajo 16 pibs ---- creo que para los que estan en fondo E les queda poco por ganar....tal vez 2% mas....y luego con todo al A.

USA-CAL

Creo entender el parecer de algunos con aquello de cambiarse full al A. Las tasas BCU 10 a punto de llegar a mínimos, por tanto, es difícil suba fondo E, o mas bien seria marginal el alza.
Bien por ese lado, pero aun no sabemos cual es el punto de inflexión del Fondo A, por tanto, nos podemos encontrar con la situación donde ambos fondos comenzaran a bajar y el refugio debería ser el que menos baja, en este caso el E. El timing para entrar al Fondo A es clave para rentabilizar. Permanecer aun en E hasta que A mejore y no apostar a algo incierto.

El problema es que no desconocemos cuando sera la vuelta del A, Puede bajar mas ? Si. Entonces asi como analizamos hasta donde podría llegar el E. Debemos hacer lo mismo con el A y no entrar solo porque E ya no sube mas.  Claro si me dices de aqui a 1 año subira A. Puede ser , pero el riesgo aun es alto sin conocer la zona de la parada.

Sino preguntale a los de DELTA que pensaron entrar a buen precio en LTM.

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#94 12-03-20 05:30

ALEX TIGER
Miembro
Calificacion :   74 

Re: BCU-10

Interesante, ahora hablando de salida del FE?  Bueno, independiente de,  Ahí está la Marginalidad de la cual hablaba en CP , este mes y con toda la salagarda/aspavientos planteados de los bonos,  no será la gran cosa respecto de  Julio, Agosto, diciembre 2019 (En análisis mensual comparativo, No Acumualdos).    Sl2s


(2x2=5-1) Todo podrìa suceder de manera distinta a como creemos

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#95 12-03-20 05:57

USA-CAL
Miembro
Calificacion :   70 

Re: BCU-10

Miren el Fondo E como refugio...No con la intencion de ganar plata....

Por que pienso en cambiarme - en pocos dias al A- Porque cuanto puede caer el SP500 en una correccion a la velocidad de 5% por dia....Ya ha caido 20%...posiblemente en 5 dias mas (a 5% al dia) sea otro 25%....si eso fera asi y me cambio Hoy del E al A...el sistema se demorara entre 3 y 5 dias en hacerlo efectivo...entonces entrare (eventualmente en el A capturando caida del orden de 40% abajo sp500...y ahi (dado mi optimismo que fodnos se recuperaran...pienso que la desicion de entrar al A (ej en amrzo 2020) sera muy acertada al mirarla en dic 2020.

El E es solo refugio...el A ya ha bajado...puede bajar mas SI...cuanto mas ...Otro 15%...si...ello puede ser en 3 dias mas.

USA-CAL


“There are two kinds of forecasters: those who don’t know, and those who don’t know they don’t know.” – J.K. Galbraith

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#96 12-03-20 13:56

Ultra
Miembro
Calificacion :   12 

Re: BCU-10

le agrego que con la volatilidad actual es muy dificil diferenciar una entrada real de un pullback

benjamax escribió:
USA-CAL escribió:

El fondo E es un CAÑON....su cambio de valor tiene DIRECTA RELACION con el ALZA de precios de los BCU 10, baja en Tir del instrumento.

BCU 10 hoy Tir 0,13%...todavia le quedan 18 pibs por bajar para tocar el minimo del 8 de Octubre 2019....

Dada la volatilidad del TIR ----hoy bajo 16 pibs ---- creo que para los que estan en fondo E les queda poco por ganar....tal vez 2% mas....y luego con todo al A.

USA-CAL

Creo entender el parecer de algunos con aquello de cambiarse full al A. Las tasas BCU 10 a punto de llegar a mínimos, por tanto, es difícil suba fondo E, o mas bien seria marginal el alza.
Bien por ese lado, pero aun no sabemos cual es el punto de inflexión del Fondo A, por tanto, nos podemos encontrar con la situación donde ambos fondos comenzaran a bajar y el refugio debería ser el que menos baja, en este caso el E. El timing para entrar al Fondo A es clave para rentabilizar. Permanecer aun en E hasta que A mejore y no apostar a algo incierto.

El problema es que no desconocemos cuando sera la vuelta del A, Puede bajar mas ? Si. Entonces asi como analizamos hasta donde podría llegar el E. Debemos hacer lo mismo con el A y no entrar solo porque E ya no sube mas.  Claro si me dices de aqui a 1 año subira A. Puede ser , pero el riesgo aun es alto sin conocer la zona de la parada.

Sino preguntale a los de DELTA que pensaron entrar a buen precio en LTM.

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#97 12-03-20 14:20

mekaniko
Miembro
Calificacion :   129 

Re: BCU-10

USA-CAL escribió:

Miren el Fondo E como refugio...No con la intencion de ganar plata....

Por que pienso en cambiarme - en pocos dias al A- Porque cuanto puede caer el SP500 en una correccion a la velocidad de 5% por dia....Ya ha caido 20%...posiblemente en 5 dias mas (a 5% al dia) sea otro 25%....si eso fera asi y me cambio Hoy del E al A...el sistema se demorara entre 3 y 5 dias en hacerlo efectivo...entonces entrare (eventualmente en el A capturando caida del orden de 40% abajo sp500...y ahi (dado mi optimismo que fodnos se recuperaran...pienso que la desicion de entrar al A (ej en amrzo 2020) sera muy acertada al mirarla en dic 2020.

El E es solo refugio...el A ya ha bajado...puede bajar mas SI...cuanto mas ...Otro 15%...si...ello puede ser en 3 dias mas.

USA-CAL

Si sigue cayendo en 2 dias mas te golpeara en el A


Atafp2016@gmail.com
"Lo malo de un cambio de fondo, es que no sabremos si fue un buen cambio, hasta el día siguiente de hacer otro cambio"

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#98 13-03-20 05:42

USA-CAL
Miembro
Calificacion :   70 

Re: BCU-10

Tasas a la baja nuevamente...BCU 5 anos en piso historico

Creo que las salidas de gente del fondo A al E (que yo asocio a quienes siempre llegan tarde a la fiesta) impulsaran tasas mas abajo....Lo veremos en siguientes dias....y ello llevara cuota Fondo E marginalmente arriba.

Creo que el cambio del E al A se dara - la oportunidad- en segunda quincena de Marzo.

La pandemia del Corona virus creo esta sobre estimada....Nadie sabe bien su efecto.......existen todo tipo de especulaciones catastroficas.....lo mas seguro es que en un tiempo mas nos parezca similar a "las vacas locas" que no fue nada pero hizo caer acciones de Mc Donald 20% en un dia cuando se inicio la NEWS

USA-CAL


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#99 13-03-20 05:52

ALEX TIGER
Miembro
Calificacion :   74 

Re: BCU-10

Excelente ! te costó, pero ya estás usando la palabra "marginalmente"   (Recuerdas) .    Con respeto. Sl2s


(2x2=5-1) Todo podrìa suceder de manera distinta a como creemos

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#100 13-03-20 08:39

Matroskin
Miembro
Calificacion :   

Re: BCU-10

USA-CAL escribió:

Tasas a la baja nuevamente...BCU 5 anos en piso historico

Creo que las salidas de gente del fondo A al E (que yo asocio a quienes siempre llegan tarde a la fiesta) impulsaran tasas mas abajo....Lo veremos en siguientes dias....y ello llevara cuota Fondo E marginalmente arriba.

Creo que el cambio del E al A se dara - la oportunidad- en segunda quincena de Marzo.

La pandemia del Corona virus creo esta sobre estimada....Nadie sabe bien su efecto.......existen todo tipo de especulaciones catastroficas.....lo mas seguro es que en un tiempo mas nos parezca similar a "las vacas locas" que no fue nada pero hizo caer acciones de Mc Donald 20% en un dia cuando se inicio la NEWS

USA-CAL

Indudablemente tendra grande repercusion en todo solo por el hecho que en China produccion y ventas pararon al menos un mes, ahora crecimiento de ellos estara en cuanto, 1%? en vez de estimados 6%. Complicada la cosa, que opinas USA-CAL?

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#101 13-03-20 09:40

USA-CAL
Miembro
Calificacion :   70 

Re: BCU-10

ALEX TIGER escribió:

Excelente ! te costó, pero ya estás usando la palabra "marginalmente"   (Recuerdas) .    Con respeto. Sl2s


1 pib en Tir del BCU 10 es 0,025% en precio. Esto es marginal.
Cuando en Nov el Tir toco 1,42%.....ofrecio la oportunidad de compra y capturar la baja del Tir hasta 0%....ello representa alza de precio en BCU 10 de 3,625%...ello no es marginal.
Desde hoy (tir 0,22%) a minimo historico de 30 pibs mas abajo (que se puede demorar 15 dias en llegar ahi)….el alza por capturar es de 0,75% en precio del BCU (o cuota fondo E) ...movimiento marginal de precios si lo comparas con que el Fondo A se puede mover estos dias en 5% en un dia

USA-CAL


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#102 16-03-20 11:01

mekaniko
Miembro
Calificacion :   129 

Re: BCU-10

Parece q no has considerado q pueden bajar el A y el E y de los 2 pueda seguir siendo mejor opción el E


Atafp2016@gmail.com
"Lo malo de un cambio de fondo, es que no sabremos si fue un buen cambio, hasta el día siguiente de hacer otro cambio"

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#103 23-03-20 06:10

USA-CAL
Miembro
Calificacion :   70 

Re: BCU-10

No entiendo bien que pasa con la renta fija corta. El mercado vende.....y donde va la plata?

Gracias a Dios esto me pillo en fondo E....creo que cuando se "decante el polvo en suspensión"....la cagada va a ser enorme. Esto va para largo. Opiniones

USA-CAL


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#104 23-03-20 06:45

turok3
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Re: BCU-10

Alguien tiene alguna pagina donde poder ver las tasas chilenas (BCUs y BCPS) sin delay, porque en las paginas de las corredoras están atrasados x diaS.

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#105 23-03-20 07:46

get free
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Calificacion :   156 

Re: BCU-10

turok3 escribió:

Alguien tiene alguna pagina donde poder ver las tasas chilenas (BCUs y BCPS) sin delay, porque en las paginas de las corredoras están atrasados x diaS.

Lo más actualizado que he visto es: https://es.investing.com/rates-bonds/ch … rical-data
Está actualizado hasta el día habil anterior.


Existen 10 clases de traders: los que entienden binario y los que no.

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#106 23-03-20 12:15

turok3
Miembro
Calificacion :   

Re: BCU-10

get free escribió:
turok3 escribió:

Alguien tiene alguna pagina donde poder ver las tasas chilenas (BCUs y BCPS) sin delay, porque en las paginas de las corredoras están atrasados x diaS.

Lo más actualizado que he visto es: https://es.investing.com/rates-bonds/ch … rical-data
Está actualizado hasta el día habil anterior.

Gracias, https://es.investing.com/rates-bonds/wo … ment-bonds aca aparee toda la curva pero al parecer son solo BCPs

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#107 25-03-20 14:06

Patal
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Re: BCU-10

Alguien tiene idea de que ocurriria con una eventual cuarentena total en el pais respecto a la renta fija? Tengo claro que sucederia con la renta variable pero la renta fija me tiene confundida.

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#108 26-03-20 06:20

USA-CAL
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Calificacion :   70 

Re: BCU-10

BCU 10 Tir 0,97%....Que explicacion manejan.....porque el alza de 50 pibs (en dias) si gente se pasa de fondo A a Fondo E masivamente en pasados 8 dias? Quien vende?

Gracias por info?

USA-CAL


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#109 26-03-20 08:34

Sensei
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Calificacion :   

Re: BCU-10

Estimado, eso se da por problemas de liquidez en el mercado de deuda, por el susto, rescates masivos de ffmm de deuda, entre otros y falta de liquidez para hacer frente a los rescates. EL BC salió a intervenir recomprando bonos y aumentando los spread.

https://www.latercera.com/pulso-trader/ … KJFP264YE/


USA-CAL escribió:

BCU 10 Tir 0,97%....Que explicacion manejan.....porque el alza de 50 pibs (en dias) si gente se pasa de fondo A a Fondo E masivamente en pasados 8 dias? Quien vende?

Gracias por info?

USA-CAL

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