Muy buen análisis SebCor. Entiendo que es una aproximación, pero tengo algunos comentarios:
-¿De dónde sacaste el CapEx?
-Pusiste un terminal value equivalente a x8 EBITDAs. ¡Parece demasiado!
-Creo poco probable que la depreciación se mantenga en el nivel actual. Debería disminuir con el tiempo.
-¿Por qué aplicas un 75% de ownership? El análisis debería ser válido para el 100% de las acciones.
-Según la Bolsa de Comercio son 149.448.112 acciones. Con esto no llego al mismo target price que tú.

LuckyLeaks · 07-02-17 17:11

Los japos poseen 25% de cmp.

Metamorfosis · 07-02-17 17:25

Caminito al cielo...

http://www.pulso.cl/empresas-mercados/h … rie-f-cap/

masterdba · 07-02-17 18:07

Metamorfosis escribió:

Caminito al cielo...
http://www.pulso.cl/empresas-mercados/h … rie-f-cap/

esta se dispara Sres !!!!!!!!

Suerte y Exito a Todos.........

SebCor · 07-02-17 18:14

Charly Brown escribió:

SebCor escribió:
LuckyLeaks escribió:
Sebcor, el volumen podría ser mayor a 15500 MTM
Utilicé 16.800 MTM.
Tengo dudas con el Capex ya que podría ser un poco bajo para el largo plazo.
Muy buen análisis SebCor. Entiendo que es una aproximación, pero tengo algunos comentarios:
-¿De dónde sacaste el CapEx?
-Pusiste un terminal value equivalente a x8 EBITDAs. ¡Parece demasiado!
-Creo poco probable que la depreciación se mantenga en el nivel actual. Debería disminuir con el tiempo.
-¿Por qué aplicas un 75% de ownership? El análisis debería ser válido para el 100% de las acciones.
-Según la Bolsa de Comercio son 149.448.112 acciones. Con esto no llego al mismo target price que tú.

1) Asumo un Capex de mantenimiento. La inversión para llegar a la producción actual se realizó entre los años 2011-2014 (cerca de US$ 2.000 millones). En 2016 y 2015 el capex (CMP) fue US$ 18 y US$ 31 millones respectivamente. Este dato está abierto. Piensas que es muy conservador?

2) Utilizo el método de perpetuidad creciente (3% anual).

3) Calculo la depreciación en base a la producción. Se podrían hacer mejoras en este ítem, acepto sugerencias

2016 2015 2014
Depreciación US$/metric tons $7.83 $7.02 $6.21

4) Cap posee el 75% de la propiedad de CMP, el resto es de Mitsubishi.

5) A mí me dan los valores.
Cap Group Equity Value MUS$ 1.545.127/149.448,112 = US$ 10,3388 (Iron Ore US$ 55)
Cap Group Equity Value MUS$ 1.910.403/149.448,112 = US$ 12,7830 (Iron Ore US$ 60)

zkc · 07-02-17 19:52

Lo que se dice...

America Trade · 07-02-17 20:06

Hay alguno de los foreros que pueda tener antecedentes si las compras son de fondos de inversión extranjeros? AFP????
Los volúmenes que se están tranzando da para pensar que son....Si es así llegan para quedarse al menos en el mediano plazo??

Al ver el intraday publicado en la bolsa no logro visualizarlo claramente.

Saludos a todos y buena semana.

Permanent Value

Don-Ben · 07-02-17 21:45

Mañana no tendrá importancia quién compró hoy. El mercado nunca nunca nunca se mueve por el pasado.

inversionistachileno · 07-02-17 22:54

Don-Ben escribió:

Mañana no tendrá importancia quién compró hoy. El mercado nunca nunca nunca se mueve por el pasado.

Don ben, te he leído esa frase en más de una oportunidad y la verdad es que, o no la entiendo en su contexto, o en definitiva no me representa.

Por qué es que medio foro está IN en CAP? No es justamente porque aferrados al pasado reciente vemos una tendencia alcista extremadamente fuerte que dicta que las probabilidadea de que CAP siga subiendo son mayores a las probabilidades de que deje de hacerlo??

Y más en el general, que son los soportes, resistencias y líneas de tendencia, sino antecedentes del pasado que en buena medida son útiles para predecir el futuro?? En este foro hemos visto sientos de miles de veces rebotes de acciones al enfrentarse a su resistencia, y así..

masterdba · 07-02-17 23:38

Future Iron Price UP ....very nice.....!!!!!

Ronin · 07-02-17 23:53

inversionistachileno escribió:

Don-Ben escribió:
Mañana no tendrá importancia quién compró hoy. El mercado nunca nunca nunca se mueve por el pasado.
Don ben, te he leído esa frase en más de una oportunidad y la verdad es que, o no la entiendo en su contexto, o en definitiva no me representa.
Por qué es que medio foro está IN en CAP? No es justamente porque aferrados al pasado reciente vemos una tendencia alcista extremadamente fuerte que dicta que las probabilidadea de que CAP siga subiendo son mayores a las probabilidades de que deje de hacerlo??
Y más en el general, que son los soportes, resistencias y líneas de tendencia, sino antecedentes del pasado que en buena medida son útiles para predecir el futuro?? En este foro hemos visto sientos de miles de veces rebotes de acciones al enfrentarse a su resistencia, y así..

Dos cosas antes de dormir, Don Ben dijo "quien" y tu te refieres al "cuanto", lo segundo, nadie ha visto "sientos de robotes" probablemente alguno habrá visto "cientos" o quizas "sentido" algo....
Buenas noches

scrachenko · 08-02-17 07:12

TSI Benchmark Iron Ore Spot Prices, Chinese Imports (1-day % change):

- 62% Fe fines, CFR Tianjin Port: US$ 82.8 /dry metric tonne (+0.7%)
- 58% Fe 1.5% Al fines, CFR Qingdao Port: US$ 71.9 /dry metric tonne (+0.3%)

TSI Iron Ore Spot Reference Prices, Chinese Imports (1-day % change):

- 62% Fe 2% Al fines, CFR Qingdao Port: US$ 83.2 /dry metric tonne
- 63.5/63% Fe fines, CFR Qingdao Port: US$ 84.2 /dry metric tonne
- 65% Fe fines, CFR Qingdao Port: US$ 95.9 /dry metric tonne

Soros · 08-02-17 08:35

Queda claro que lo que sube no se vende...

Vamos por más 6.950 la cag...

peluzax_toro · 08-02-17 08:37

Increible, compran como si estuviera botada de barata.

LuckyLeaks · 08-02-17 08:37

Mnnn qué opinan los más expertos?

felipe I · 08-02-17 08:40

es raro, esta sobrepasando todos los limites.
habrá algo que no sabemos??

Chilestein · 08-02-17 08:41

mi feeling seria presionando al alza para luego vender fuerte, pero no soy experto, pero comporta, ha sido mucho lo subido en menos de 50 dias, alguien va a querer quedarse con esa tajada.

LuckyLeaks · 08-02-17 08:42

Tigre encerrado? Habrá algún rumor dando vueltas?

eripive · 08-02-17 08:42

Aumentar o vender, ese es el dilema.. yo igual estoy impresionado y no se que hacer.. tal ves lo mejor es no hacer nada..

Charly Brown · 08-02-17 08:43

SebCor escribió:

Charly Brown escribió:
SebCor escribió:
Utilicé 16.800 MTM.
Tengo dudas con el Capex ya que podría ser un poco bajo para el largo plazo.
Muy buen análisis SebCor. Entiendo que es una aproximación, pero tengo algunos comentarios:
-¿De dónde sacaste el CapEx?
-Pusiste un terminal value equivalente a x8 EBITDAs. ¡Parece demasiado!
-Creo poco probable que la depreciación se mantenga en el nivel actual. Debería disminuir con el tiempo.
-¿Por qué aplicas un 75% de ownership? El análisis debería ser válido para el 100% de las acciones.
-Según la Bolsa de Comercio son 149.448.112 acciones. Con esto no llego al mismo target price que tú.
1) Asumo un Capex de mantenimiento. La inversión para llegar a la producción actual se realizó entre los años 2011-2014 (cerca de US$ 2.000 millones). En 2016 y 2015 el capex (CMP) fue US$ 18 y US$ 31 millones respectivamente. Este dato está abierto. Piensas que es muy conservador?
2) Utilizo el método de perpetuidad creciente (3% anual).
3) Calculo la depreciación en base a la producción. Se podrían hacer mejoras en este ítem, acepto sugerencias
2016 2015 2014
Depreciación US$/metric tons $7.83 $7.02 $6.21
4) Cap posee el 75% de la propiedad de CMP, el resto es de Mitsubishi.
5) A mí me dan los valores.
Cap Group Equity Value MUS$ 1.545.127/149.448,112 = US$ 10,3388 (Iron Ore US$ 55)
Cap Group Equity Value MUS$ 1.910.403/149.448,112 = US$ 12,7830 (Iron Ore US$ 60)

Ya entendí por qué me daba distinto, era por los 19.375 de Net Debt de CAP (Holding) que estaban escondidos en tu cuadro. Estás bien.
Muy buen análisis. Felicitaciones.
Lo único que me molesta son los múltiplos de EBITDA. Suelo ser mucho más conservador, yo considero como máximo x5 EBITDAs.

Skross · 08-02-17 08:43

Los 7k sicologicos. Hubo duda en los 4k , 5k, 6k. Viendo como termina la película.

LuckyLeaks · 08-02-17 08:44

Yo no he estado en casos pre opa o algo suculento, pero esto es demasiado raro.

Kekkaimaster · 08-02-17 08:46

LuckyLeaks escribió:

Yo no he estado en casos pre opa o algo suculento, pero esto es demasiado raro.

¿Qué es lo raro?

Chilestein · 08-02-17 08:46

esas planillitas magicas se podran compartir???

Charly Brown escribió:

SebCor escribió:
Charly Brown escribió:
Muy buen análisis SebCor. Entiendo que es una aproximación, pero tengo algunos comentarios:
-¿De dónde sacaste el CapEx?
-Pusiste un terminal value equivalente a x8 EBITDAs. ¡Parece demasiado!
-Creo poco probable que la depreciación se mantenga en el nivel actual. Debería disminuir con el tiempo.
-¿Por qué aplicas un 75% de ownership? El análisis debería ser válido para el 100% de las acciones.
-Según la Bolsa de Comercio son 149.448.112 acciones. Con esto no llego al mismo target price que tú.
1) Asumo un Capex de mantenimiento. La inversión para llegar a la producción actual se realizó entre los años 2011-2014 (cerca de US$ 2.000 millones). En 2016 y 2015 el capex (CMP) fue US$ 18 y US$ 31 millones respectivamente. Este dato está abierto. Piensas que es muy conservador?
2) Utilizo el método de perpetuidad creciente (3% anual).
3) Calculo la depreciación en base a la producción. Se podrían hacer mejoras en este ítem, acepto sugerencias
2016 2015 2014
Depreciación US$/metric tons $7.83 $7.02 $6.21
4) Cap posee el 75% de la propiedad de CMP, el resto es de Mitsubishi.
5) A mí me dan los valores.
Cap Group Equity Value MUS$ 1.545.127/149.448,112 = US$ 10,3388 (Iron Ore US$ 55)
Cap Group Equity Value MUS$ 1.910.403/149.448,112 = US$ 12,7830 (Iron Ore US$ 60)
Ya entendí por qué me daba distinto, era por los 19.375 de Net Debt de CAP (Holding) que estaban escondidos en tu cuadro. Estás bien.
Muy buen análisis. Felicitaciones.
Lo único que me molesta son los múltiplos de EBITDA. Suelo ser mucho más conservador, yo considero como máximo x5 EBITDAs.

felipe I · 08-02-17 08:46

felipe I escribió:

es raro, esta sobrepasando todos los limites.
habrá algo que no sabemos??

yo se que falta el tema de energia, pero no esta ni en rumor ni en noticia.

Foro Chilebolsa

#21181 07-02-17 16:10

Re: CAP

#21182 07-02-17 16:12

Re: CAP

#21183 07-02-17 16:12

Re: CAP

#21184 07-02-17 16:26

Re: CAP

#21185 07-02-17 16:41

Re: CAP

#21186 07-02-17 17:01

Re: CAP

#21187 07-02-17 17:11

Re: CAP

#21188 07-02-17 17:25

Re: CAP

#21189 07-02-17 18:07

Re: CAP

#21190 07-02-17 18:14

Re: CAP

#21191 07-02-17 19:52

Re: CAP

#21192 07-02-17 20:06

Re: CAP

#21193 07-02-17 21:45

Re: CAP

#21194 07-02-17 22:54

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Re: CAP

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