"De esta forma, el total de acciones de Lan Airlines S.A. ofrecidas vender a Costa Verde Aeronáutica S.A. asciende a 71.754.546 acciones, las que equivalen a un 21,18% del total de acciones de dicha compañía", consigna el hecho esencial, y añade que los títulos ofrecidos corresponden a la totalidad de acciones de Axxion e Inversiones Santa Cecilia comprometidas en el pacto.

Costa Verde tendrá un plazo de 20 días, desde la recepción de la oferta, para responderla.

ignorante · 18-02-10 13:41

¿Qué conclusión puede sacarse de la última noticia? ¿el precio de la acción probablemente se mantendrá muy cerca de los 9,099?

RH+ · 18-02-10 14:45

http://www.latercera.com/contenido/655_227117_9.shtml

El mercado esperaba que el precio de venta fuera cerca de los 10.000 ahora con esta noticia , pregunto: puede ser que no llegue a este precio ??

edi_91 · 18-02-10 15:01

yo vendi cuando era noticia

espero que no siga subiendo por que me corto las ....

Rammstein · 18-02-10 15:09

Edi:91 a cuanto las vendiste?

edi_91 · 18-02-10 15:44

cuando se quebro el valor, salio la noticia justo = 9200
y luego subio..subio..subio... 300 lucas perdi por 40pesos

edi_91 · 19-02-10 07:32

aunque ya no tengo acciones
igual les comento que :

Familia Cueto comprará entre 8% y 10% de LAN y Celfin sondea a inversionistas extranjeros
viernes, 19 de febrero de 2010
Economía y Negocios
Equipo de Negocios

Entre 8% a 10% será el porcentaje que, en definitiva, comprará la familia Cueto de la propiedad de LAN Airlines, como parte del proceso de venta de la participación del Presidente electo, Sebastián Piñera, en la aerolínea, que suma el 26%. Altas fuentes vinculadas a la transacción confirmaron este rango, asegurando también que la operación sería informada en el corto plazo.

Con esta compra, los Cueto subirían de su actual 25,5% a entre 33% y 35%, obteniendo el control de la aerolínea chilena.

La decisión de los Cueto se produce después que ayer Piñera, a través de sus sociedades Axxion y Santa Cecilia, ofreciera venderles a sus socios controladores hasta el 21,18% de las acciones de LAN, a $9.099,58 por título. Este valor es cercano al precio promedio de las acciones de LAN de la última semana.

Se llegó a este precio, porque el interés de los involucrados era hacer la transacción a precio de mercado. "Ese siempre fue el espíritu entre las partes", dice un conocedor, quien explica que por ello no contempla premio por control, ni tampoco algún tipo de descuento, dado el gran volumen de acciones.

La operación involucra un máximo de unos US$ 1.227 millones por el 21,18%, que se explica en virtud del pacto de accionistas que existe entre las partes y que hace que el clan de origen asturiano tenga la preferencia para comprar dichas acciones (ver recuadro de la izquierda).

Pese a que legalmente los Cueto disponen de veinte días para responder de manera formal la oferta, fueron las propias sociedades Axxion y Santa Cecilia las que dejaron en claro, a través de un comunicado, la intención de que la operación quede "materializada a la mayor brevedad posible".

En paralelo a esta definición legal y societaria de Piñera, el banco de inversión Celfin, que está a cargo de la formulación de propuestas para la venta del porcentaje que el Presidente electo tiene en LAN, inició durante las últimas dos semanas un road show (gira de reuniones con inversionistas) a nivel internacional, tanto en EE.UU. (Nueva York) como en Perú (Lima).

En este último país, Celfin se contactó con diversos grupos de inversión, incluidos los mayores grupos económicos peruanos, así como con varias Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) de ese país.

El objetivo, explican en el mercado, es estar preparados para cuando se precipite la operación de venta, considerando el porcentaje que no tomarán los Cueto en LAN.

Al menos cuatro fuentes que conocen de estos acercamientos explicaron que ejecutivos de Celfin se han reunido con representantes de dos de los mayores conglomerados del vecino país, entre ellos, los grupos Brescia y Romero, ambos ya con inversiones en Chile.

El primero adquirió el año pasado la cementera Melón a la francesa Lafarge. En el caso del grupo Romero -que tiene extensos vínculos empresariales en el país, como una participación en Banco BCI, y en el rubro portuario- éste no está dentro de los interesados en LAN, dado que la inversión en una aerolínea se aleja de los rubros de negocios centrales en los que se desenvuelven en Perú.

Los fondos de pensiones peruanos, en tanto -que en ese país administran US$ 25 mil millones-, podrían invertir en forma directa en emisores chilenos, porque las acciones están aprobadas por la Superintendencia de Banca Seguros y AFP(SBS). Tienen, eso sí, un límite de 24% para invertir recursos en el extranjero. Y de ese porcentaje, un 3% en un mismo emisor, como podría ser el caso de LAN.

Por lo mismo, si quisieran copar ese límite, podrían invertir hasta US$ 750 millones. Consultadas fuentes de las AFP peruanas, se mostraron interesadas en participar, dependiendo del valor y del porcentaje.

http://www.economiaynegocios.cl/noticia … p?id=72018

edi_91 · 19-02-10 07:33

y anexo noticia
http://www.economiaynegocios.cl/noticia … p?id=72018

LAN y Axxion sufren pérdidas
Tanto los títulos de LAN como los de Axxion cayeron en la sesión de ayer. Los papeles de la sociedad de inversión de Sebastián Piñera bajaron 6,97%, a $22,23, mientras que las acciones de la aerolínea retrocedieron 0,78%, hasta los $9.240.

Sin embargo, según comentaron en el mercado, no existe una relación clara entre la oferta hecha por las sociedad de Piñera al grupo Cueto y la caída de los títulos. Esto, debido a que Axxion habría tenido un comportamiento injustificado en las últimas semanas. "Está a un precio al que no debería estar", comenta un operador que cuenta que el verdadero precio estaría en torno a los $12.

En cuanto a la caída de LAN, fuentes del mercado apuntaron a que podría ser el resultado de una pequeña toma de utilidades, debido a que el miércoles las acciones de LAN llegaron a su mayor nivel histórico, $9.312.

El precio fijado en la oferta ($9.099,58) a Costa Verde es menor al actual valor que le asigna el mercado a la aerolínea. Sin embargo, los títulos han subido 6,6% durante 2010.

Y en un año, la rentabilidad de las acciones asciende a 78,5%.

edi_91 · 19-02-10 07:34

con esta noticia me arrepiento

Acciones no incluidas en oferta se venderán en Bolsa
La oferta hecha por Axxion a Costa Verde Aeronáutica y que se formuló en forma conjunta con Santa Cecilia -la otra sociedad de Piñera- incluye sólo el 21,18% que posee el Presidente electo. Esto, debido a que dicho porcentaje es el comprometido en el pacto de accionistas existente con la familia Cueto.

El otro 5,16% que Piñera posee en la aerolínea no está comprometido en dicho pacto y, por ello, no fue incluido en la oferta de venta. Eso sí ayer las sociedades relacionadas a Piñera dijeron oficialmente que dichas acciones están comprometidas en el mandato de análisis y propuestas de alternativas de venta entregadas a Celfin Capital en abril del año pasado.

"Su venta también se materializará en un plazo breve", dijeron las sociedades. "Pronto vamos a anunciar otra transacción de venta relacionada con esas acciones", comentó Nicolás Noguera, director de Axxion y de Bancard, a Bloomberg.

Trascendió estas acciones no serían enajenadas a través de una venta directa, sino por una operación en Bolsa, que podría ser como remate (como Clínica Las Condes) o como subasta de libro de órdenes.

http://www.economiaynegocios.cl/noticia … p?id=72018

edi_91 · 19-02-10 07:41

http://www.estrategia.cl/detalle_noticia.php?cod=27477

extracto importante

Acción Cae 0,8%

La acción de Lan retrocedió 0,8% hasta $9.238,4, siendo el título más transado del día, con $10.481 millones.
Algo de presión le puede generar a Lan, pero no mucho más allá, porque es un descuento leve respecto del precio de mercado, y la familia Cueto ya anunció un aumento de capital que sería suficiente para comprar prácticamente todo lo que estaría ofreciendo Piñera, dijo un operador

edi_91 · 19-02-10 07:42

http://www.lanacion.cl/pinera-oficializ … 03648.html

Reacciones

Diversos han sido los trascendidos sobre los otros interesados en adquirir parte de la propiedad de este negocio y ahora que se sabe con certeza que se encuentra disponible 5,16%, la opción que se asome la aerolínea brasileña TAM o la colombiana Avianca podrían cobrar fuerza.

Desde las corredoras de bolsa el tema Piñera comienza a decantar, aunque para los especialistas el hecho de que no se desprendiera del total de las acciones de una sola vez podría generar un ruido innecesario a días del cambio de mando. En tanto, los papeles de Axxion cerraron la jornada con una variación negativa de 7,20% cotizándose a $22,18.

MoB · 19-02-10 10:52

Estimados, el tema de la noticia no lo veo para nada malo, los Cueto tenian acuerdo previo con Piñera, imagino que por eso el precio "premium", de todos modos queda el % para que entre un externo, el tema es que con Lan, la apuesta es al repunte de Lan Carga y Lan internacional, Lan Nacional ha mantenido a Lan el 2009, ahora con un Lan Nacional potente (prontos anuncios nacionales escuché) y con Internacional y Carga subiendo las perspectivas de este año debiesen ser muy buenas, por eso Lan es una buena apuesta (para mi, por eso entré), no por la noticia... sino estaríamos igual que en el tema VAPORES especulando cuando entra alguien.

En lo personal me quedo con LAN durante el año, creo que será un buen año.

Saludos,

edi_91 · 19-02-10 11:04

si a largo plazo puede ser buena LAN, tiene el potencial inmenso, ademas esta la posibilidad de asociacion de TAM, los nuevos aviones, las nuevas rutas.

recuerdo que aca hay muchos que juegan a corto plazo por eso para algunos era importante el potencial a llegar de acuerdo al precio fijado por Piñera para vender sus pocas acciones

ALEX TIGER · 19-02-10 11:21

Lo del potencial inmenso la ùnica fomra de llevarlo a algo objetivo es ver que proyecta la cia en sus ebitda eerr y esto fuera del 2010 , son muy acotados para 2011 y 2012 del orden del 5% y 10% respectivamente , justamente por la presiòn de la fuerte inversiòn/plan expansiòn . Si se comprara con una cap o copec (50% y 80% cap - 30% y 50% copec) ....no le veo mayor atractivo y màs ahora que "termino el encanto" . Precio sabido , gracias lan ...siguiente . Xds

edi_91 · 19-02-10 11:47

ALEX TIGER escribió:

....no le veo mayor atractivo y màs ahora que "termino el encanto" . Precio sabido , gracias lan ...siguiente . Xds

y cual es la que sigue... tengo caja...

Luis · 19-02-10 15:13

Estimados se fijaron en el H.E de Lan, sobre la venta de Inversiones Santa Cecilia a Celfin Capital, el precio de transaccion fue de $9.210.-. A mi parecer el precio de venta minimo a un tercero que no sean los cueto es a partir de este valor.

edi_91 · 22-02-10 07:53

Lunes 22 de febrero de 2010, 5:00 AM Empresas

analistas coinciden en la buena posición financiera de la firma

Nuevos socios ingresarán a
un LAN en plena expansión

Pese a que la semana pasada las sociedades que manejan las inversiones de Sebastián Piñera, Axxion y Santa Cecilia, aprobaron la venta del 21,18% que tiene el presidente electo en LAN a la familia Cueto, aún está en suspenso cuánto comprará este grupo de ese paquete, qué pasará con el remanente y qué ocurrirá con el 5,16% de Piñera en LAN que está fuera del pacto de accionistas.

Aún así, estas dudas estarán resueltas antes del 11 de marzo -cuando asuma Piñera la presidencia-, conllevando el ingreso de nuevos inversionistas que, según los analistas, se encontrarán con una aerolínea en plena expansión y con una sólida posición financiera.

El analista de Banchile Inversiones, Felipe Mercado, destaca que el balance de la aerolínea es "bastante saludable", considerando que, a diciembre de 2009, contaba con US$ 700 millones en caja. "Es una de las pocas aerolíneas en el mundo que tiene grado de inversión, lo que le asegura buen acceso a financiamiento", señala.

Aunque en 2009 los ingresos de la compañía cayeron 14,7% respecto a 2008, alcanzando los US$ 3.655,5 millones, la analista de Corp Research, Cristina Acle, proyecta que para 2010 la compañía podría aumentar sus ingresos en torno al 15%.

Desafíos

Algunos de los desafíos que deberá asumir LAN, según Acle, serán recuperar los precios previos a la crisis, mantener las altas tasas de crecimiento en tráfico de pasajeros y de carga.

En esa línea, el analista de Banchile Inversiones, recuerda que, de acuerdo a la propia compañía, la capacidad de pasajeros debería aumentar en torno a 10% en 2010 y la carga entre 16% y 18% en el mismo período. "Lo anterior debería traducirse en una mantención o una expansión marginal de la participación de mercado de LAN en la región", señala Mercado.

Ambos analistas destacan el plan de aumento de flota que LAN lleva adelante para alcanzar una flota de 171 naves a 2019, lo que, dicen, le permitirá aumentar su mercado abriendo nuevas rutas en la región.

edi_91 · 22-02-10 07:56

Grupo Brescia y Romero tras la compra de acciones de LAN

Sábado 20 de Febrero de 2010 10:01 Oscar Guerrero
(Aeronoticias).- El recientemente elegido presidente chileno, Sebastián Piñera estaría poniendo a la venta las acciones que posee en la aerolínea LAN para así evitar conflicto de intereses, esto tendría que darse antes del 11 de marzo, día donde asumirá la presidencia de su país.

Por eso, el banco de inversión Celfin busca inversionistas para la adquisición del paquete accionarial de Piñera equivalente al 23,6 por ciento, según el diario El Mercurio de Chile. En el Perú se han contactado con diversos inversores, incluidos los representantes de dos de los mayores grupos económicos, los Brescia y Romero, ambos ya con inversiones en Chile.

Asimismo, se conoció que el banco de inversión [b]también visitó a varias Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) peruanas[b] para ver si están interesadas en los papeles. Coincidintemente ayer Gonzalo de las Casas, gerente de inversiones de AFP Integra, confirmó el interés que posee su empresa en los títulos de Piñera.

Cabe resaltar que las AFP peruanas tienen un límite de 24 por ciento para invertir recursos en el extranjero, y de ese porcentaje, un 3 por ciento en un mismo emisor, como podría ser el caso de LAN. Por lo mismo, si quisieran copar ese límite, podrían invertir hasta $750 millones.

http://www.aeronoticias.com.pe/noticier … &Itemid=67

edi_91 · 22-02-10 07:58

Lunes 22 de febrero de 2010, 5:00 AM Empresas

ante el alza del combustible, lan anunció que los premios lanpass tendrán un cargo a partir de abril
"Fantasma" del precio del petróleo inquieta a
aerolíneas y sector pide medidas al gobierno

http://www.df.cl/portal2/content/df/edi … 34203.html

Los últimos incrementos en el precio del petróleo volvieron a encender las luces de alerta entre las aerolíneas chilenas. Si bien el actual valor del crudo dista de los peak registrados a mediados de 2008, en el sector manifiestan inquietud por el tema y piden medidas al gobierno para mitigar los costos de esta actividad. A la vez, en el caso de LAN, está poniendo en marcha un cargo por combustible a los premios de su programa de pasajero frecuente.

El petróleo WTI -referente para ajustar el cargo por combustible sobre los pasajes- cerró el viernes en
US$ 79,77 el barril, el doble del precio de hace un año. Además, según las últimas estadísticas de la Asociación Internacional del Transporte Aéreo (IATA, siglas en inglés), el precio del barril de combustible de aviación está en US$ 81,2, que es un aumento de 46,6% respecto de hace un año. La entidad estimó que el valor promedio del insumo en 2010 será de US$ 84,7 el barril.

Cargos LANPASS

En este escenario, hace unos días los socios de LANPASS recibieron un mail de la línea aérea donde se informaba que "debido a la tendencia y real alza del combustible" los premios LANPASS incorporarán un cargo por combustible, menor al recargo que se aplica en las tarifas pagas de LAN. Esto regirá desde el 1 de abril de 2010.

Hasta la semana pasada, operadoras de la firma no contaban con la tabla de castigos.

Consultada sobre el alza del petróleo, la aerolínea señaló que "la compañía monitorea permanentemente este tema". Añadió que tiene cubierto 64% de su consumo estimado para el primer trimestre de 2010, 62% para el segundo, 45% para el tercero y 38% para el cuarto.

Respecto de la medida de LANPASS, la firma no profundizó en el tema, pero indicó que hoy está rebajando la cantidad de kilómetros requeridos para el cobro de premios.

Sky preocupada y PAL pide medidas

El controlador y gerente general de Sky Airline, Jürgen Paulmann, afirmó que están siguiendo de cerca el precio del crudo, pues "hace bastante daño cuando sube mucho y los gobiernos van a tener que ver cómo mantener bajo control el problema especulativo".

El empresario indicó que la única forma de mitigar el alza del petróleo es aplicar un cargo por combustible -sobre el valor del pasaje-, cuando el precio del crudo supera un límite determinado. Indicó que el petróleo tendría que bajar de US$ 60 el barril para eliminar ese cobro.

El gerente comercial de PAL Airlines -ligada al grupo Musiet-, Kenneth Welch, reconoció que "para nosotros es un sufrimiento el incremento del precio del combustible. Todos estamos muy preocupados por el valor y nos encantaría que las autoridades vieran la importancia de esta industria para el país".

Más que otorgar un subsidio al combustible de aviación, Welch señaló que el gobierno podría ayudar al sector a enfrentar sus costos, reduciendo los cobros de las tasas aeroportuarias por derechos de despegue y aterrizaje, así como revisar una fórmula para que los terminales concesionados disminuyan los precios de los arriendos de oficinas.

IATA en picada contra precios de ENAP

El vicepresidente regional de Latinoamérica y el Caribe de la IATA, Patricio Sepúlveda, comentó que, por cada dólar que el crudo sube a nivel internacional, "implica un costo de US$ 1,6 billones para la industria de las líneas aéreas".

Agregó que en Chile el precio del combustible aeronáutico se encuentra en niveles muy elevados. Señaló que "el gobierno, en contra de todos los tratados bilaterales y de libre comercio, carga con un IVA de 19% a los volúmenes suministrados a los vuelos internacionales". Lo anterior, dijo, se añade a las tasas por el transporte del producto a través de oleoductos, los nuevos cargos de ENAP por calidad, la tasa de almacenaje en el aeropuerto, entre otros.

Sepúlveda sostuvo que "se hace necesaria una revisión de los precios de toda la cadena en Chile, ya que no hay motivos para los últimos incrementos de ENAP, además de que los cambios en su política de precios conducen a que los valores finales sean una "caja negra" donde las aerolíneas pagan por los sobrecostos de ENAP".

edi_91 · 22-02-10 15:21

Lan mostrando signos de baja, con gran volumenes de operaciones, tal como se produjo antes del conocimiento del precio de venta por accion de LAN

alguna noticia ???

KTM · 22-02-10 23:50

Lunes 22 de febrero de 2010, 6:32 PM Empresas

Sociedades de Piñera llegan a acuerdo con los Cueto para vender un 8,56% de LAN
Diario Financiero Online

Axxion en conjunto con Inversiones Santa Cecilia, las sociedades vinculada a Sebastián Piñera, informaron en un hecho esencial que llegaron a un acuerdo con Inversiones Costa Verde ligada a la familia Cueto- para venderles parte del paquete accionario que ambas tienen en LAN Airlines

El acuerdo contempla la venta de sólo 29 millones de acciones a Costa Verde (equivalente a un 8,56% de la aerolínea), la que se materializará a través de la celebración de un contrato de compraventa el día 9 de marzo próximo. La operación está valorada en unos US$ 497 millones ($ 263.887,8 millones), considerando un precio de $ 9.099,58 por título.

En concreto, Axxion venderá 26.059.092 acciones e inversiones Santa Cecilia 2.940.908 de títulos.

El acuerdo implica un cambio respecto a la oferta inicial de las sociedades de Piñera conocida la semana pasada. El ofrecimiento contemplaba un paquete a vender de 64.477.874 acciones por parte de Axxion, y 7.276.672 papeles de Inversiones Santa Cecilia, equivalente a un 21,18% de la aerolínea.

La operación estaba valorada en torno a los US$ 1.231 millones.

El documento explica que Costa Verde pagará a Axxion $ 131.943,9 millones el próximo 9 de marzo y los restantes $ 105.182,3 millones en un plazo de 180 días, más intereses; y que a Santa Cecilia se len pagará Totalmente en el plazo referido plazo de 180 días también con intereses.

Con esta nueva oferta, queda un total de 42,7 millones de títulos que serán vendidas, según el nuevo acuerdo, libremente a terceros entre hoy y el 9 de marzo.

edi_91 · 23-02-10 07:36

http://www.economiaynegocios.cl/noticia … p?id=72103
lunes, 22 de febrero de 2010
Economía y Negocios Online

En la operación, la sociedad ligada a la familia Cueto adquirirá cerca del 8,56% de los títulos de la aerolínea

Costa Verde acepta oferta de venta de acciones de LAN y cerrará la transacción el 9 de marzo

lunes, 22 de febrero de 2010
Economía y Negocios Online

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http://www.economiaynegocios.cl/noticia … p?id=72106
Piñera pagará cerca de US$50 millones en impuestos tras vender el 8,56% de LAN a familia Cueto

martes, 23 de febrero de 2010
Economía y Negocios
A. GONZÁLEZ y G. VILLALOBOS

Presidente electo mandató a Celfin para que venda el otro 17,77% que aún posee en la aerolínea. Banco de inversión ya abrió un libro y cuenta con órdenes de varios inversionistas locales y extranjeros.

Sólo tres días se tomó el grupo Cueto para responder a la oferta de venta hecha por el Presidente electo, Sebastián Piñera, de la parte más importante de su participación en LAN.

La familia, dueña actualmente del 25,5% de la aerolínea, aceptó comprar el 8,56% de LAN, en virtud de la primera opción de traspaso que les daba el pacto de accionistas con Piñera.

La operación por el porcentaje que tomaron está valorada en US$499,6 millones, y el contrato de compraventa se materializará el 9 de marzo, terminándose en esa fecha el pacto de actuación conjunta que los rigió por años en la firma aérea. Los Cueto financiarían la compra con créditos bancarios.

Se trata de un tercio del total de las acciones que posee el Presidente electo en la compañía, que asciende al 26%, y que dejará al clan de origen asturiano como dueños del 34,06% de la firma, convirtiéndose en los controladores únicos de la empresa de transporte aéreo.

Etapas que vienen
Con la decisión de los Cueto ya oficializada, ahora las sociedades relacionadas con Sebastián Piñera -Axxion y Santa Cecilia-, ordenaron al banco de inversiones Celfin para que venda los dos tercios (17,77%) de la propiedad de Piñera en LAN que quedaron de libre disposición para enajenar a terceros, tras el anuncio de los Cueto.

Celfin ya ha ido avanzando en esta operación, a través de reuniones con inversionistas y la construcción de un libro de órdenes para que éstos inscriban oficialmente su interés por adquirir un porcentaje de LAN.

Hace dos semanas el banco inició una ronda con inversionistas, incluso fuera de Chile (Estados Unidos y Perú), captando el interés de inversionistas institucionales y fondos de pensiones del vecino país, que precisamente esperaban que se cumpliera esta etapa. Agentes del mercado dicen que se trata de una acción que despertó amplio interés local y extranjero.

Al mismo tiempo, trascendió que hay al menos dos grupos importantes en el libro, que aún está lejos de coparse, pero por el que existe un gran interés. Y si bien los Luksic sonaron fuerte, trascendió que no estarían dentro de los interesados.

Un camino paralelo y no excluyente con el anterior, dado el gran volumen de las acciones involucradas -en torno a US$ 1.000 valorados que debe absorber el mercado- es la búsqueda de un inversionista de largo plazo que se lleve parte del paquete.

Por lo mismo, conocedores apuntan a que, incluso Celfin, podría invitar a otros corredores -locales e internacionales- que tienen carteras bajo su administración.

Fuentes que conocen del proceso dicen que, si bien las sociedades de Piñera no están obligadas a ofrecer las acciones al mismo precio acordado con los Cueto ($9.099,58 por título), lo esperable es que la transacción con terceros también se haga a un valor bastante similar, pues se trata de un precio de mercado, el que operó en dicho acuerdo.

Fuentes cercanas señalaron que el monto en impuesto a pagar por esta transacción excedería los US$ 50 millones, debido a que, al tratarse de una operación fuera de bolsa, no se aplican las exenciones tributarias que contempla la ley para ciertas acciones ( 18 ter ). Por lo mismo, la operación estará afecta al pago de impuesto a la renta de primera categoría.

Sobre el destino de los recursos que obtenga Axxion con la venta, aún no hay un destino definitivo, dado que la sociedad tiene pasivos por unos US$ 200 millones. Con todo, la utilidad financiera se repartiría como dividendo a sus accionistas.

Grupo Cueto pagará el 50% al contado
Los US$ 499,6 millones que pagará la familia Cueto no serán desembolsados en una sola transacción. La mitad, esto es, US$ 249,8 millones, serán pagados al contado. El otro 50% será cancelado en un plazo máximo de 180 días, contado desde la fecha de celebración del contrato de compraventa.

Según detalla el hecho esencial de Axxion, a este monto le será aplicado un interés igual a la Tasa TAB nominal de 180 días -interés que refleja el costo de fondo de los bancos y que al 22 de febrero asciende a 0,13%-, aumentado en 1,45 punto porcentual anual. Así, el interés anual a pagar por los Cueto sería de 1,58%.

Con el objetivo de asegurar el pago del saldo del 50% del negocio, la familia Cueto estableció dos formas de garantía a favor de Axxion. Primero, se comprometió a una fianza y codeuda solidaria por parte de sociedades relacionadas con Costa Verde Aeronáutica (CVA), la sociedad de inversión de la familia que administra las acciones de LAN. La segunda garantía establecida por los compradores considera "una prenda sobre ciertos valores de oferta pública en los términos convenidos".

La transacción será concretada el 9 de marzo, dos días antes de que Sebastián Piñera asuma como Presidente.

ignorante · 23-02-10 13:54

Una pregunta amigos... ¿porqué las corredoras recomiendan comprar LAN si al mismo tiempo le asignan un precio objetivo menor al actual?.

edi_91 · 23-02-10 14:14

ignorante escribió:

Una pregunta amigos... ¿porqué las corredoras recomiendan comprar LAN si al mismo tiempo le asignan un precio objetivo menor al actual?.

Es que hace dias que recomendaron, cuando estaban menos de 8500, ahora hay algunas que no actualizan precios objetivos y los tienen de hace 6 meses o más.

Lo otro es que las recomendaciones son a largo plazo...
son pocas las que se juegan a corto plazo una recomendacion... solo en este foro puedes encontrar recomendaciones a corto plazo, ya que no sabes donde vive y donde trabaja el que te recomendo la accion

edi_91 · 23-02-10 14:16

MERCADOS - Bolsa
-Venta Piñera en chilena LAN dará volatilidad a acciones

* Pdte electo venderá 17,8 pct de acciones a terceros

* Acciones de LAN caen tras anuncio venta a familia Cueto

Por Spam de la Jara

SANTIAGO, feb 23 . - Los títulos de la aerolínea chilena LAN mostrarían cierta turbulencia en las próximas dos semanas, mientras el presidente electo de Chile, Sebastián Piñera, vende dos tercios de sus acciones a inversores locales o extranjeros en forma directa o vía subasta.

Las sociedades de inversión a través de las cuales Piñera participa en LAN acordaron el lunes vender a su socio en esa compañía, la familia Cueto, un tercio de sus títulos, con lo que esta última pasó a tener el control de una de las principales aerolíneas de América Latina.

La familia Cueto desembolsará 500 millones de dólares por un 8,5 por ciento de los títulos en manos de Piñera, a un precio de 9.099,58 pesos por acción, con lo que elevará su participación en LAN a un 34 por ciento.

Pero Piñera aún tiene un 17,8 por ciento de las acciones de LAN, por lo que sus sociedades trabajan aceleradamente para finiquitar la venta de esos papeles antes de que asuma la presidencia de Chile el próximo 11 de marzo.

Según analistas y corredurías, la presión de Piñera por cerrar la venta de LAN antes de asumir podría generar altibajos en el valor de los papeles de la aerolínea, que el martes caían un 0,77 por ciento, a 9.070 pesos por acción.

"Podríamos observar cierta volatilidad en el precio de la acción, aunque mantenemos nuestra visión positiva en ésta, teniendo en cuenta el fuerte crecimiento esperado para 2010 y el plan de inversiones de largo plazo proyectado por la compañía", dijo la correduría Bice en un informe.

Hace varios meses, Piñera ordenó al banco de inversión Celfin liderar un proceso de venta de las acciones de LAN, en caso de que su participación en la aerolínea no fuera adquirida totalmente por los Cueto.

Para ello, Celfin inició una ronda de reuniones con potenciales inversionistas locales y extranjeros, a lo que se sumó un libro de recepción de ofertas, según medios locales.

"Mientras perdure el proceso de oferta, veremos un incremento en la volatilidad en el precio de LAN", dijo la correduría Bci.

Analistas consultados y medios locales han mencionado que un paquete importante de acciones de LAN podría ser adquirido en breve plazo por un grupo financiero local, aunque no se descarta la opción de capital extranjero, como fondos de pensiones peruanos o alguna aerolínea de la región.

"No existen detalles respecto a la forma en que se llevará a cabo esta operación ni tampoco información oficial respecto a potenciales compradores", dijo la correduría Banchile.

"Sin embargo, considerando que la familia Cueto mantendrá el control y que no debería haber cambios significativos en la estrategia y dirección de LAN (...) creemos que podrían abrirse atractivos puntos de entrada a la acción en caso de producirse una corrección significativa", agregó.

http://economia.terra.com.pe/noticias/n … nN23100813

REUTERS ADJ FAC MMM/

edi_91 · 24-02-10 07:22

Reducido grupo de inversionistas locales y extranjeros afina la compra de cerca del 10% de LAN

miércoles, 24 de febrero de 2010
Economía y Negocios
Azucena González, Claudia Ramírez y Gabriela Villalobos

Compradores no superan los cinco, entrarían como inversionistas estratégicos y ya contarían con la aprobación del grupo Cueto. Celfin reveló que algunos de ellos tienen participación en la industria aeronáutica.

Celfin ha desplegado un equipo de cientos de personas -entre fuerza de venta, corredora de bolsa y el área de finanzas corporativas- para sacar adelante una transacción histórica, que implicará más de US$ 1.000 millones y que hoy está en sus manos: la venta del 17,7% de las acciones que el Presidente electo, Sebastián Piñera, tiene en LAN.

El paquete es el saldo del 8,56% que adquirió, debido a su derecho preferente, la familia Cueto a su ex socio controlador.

En esta entrevista, Juan Guillermo Agüero, director ejecutivo de Celfin, explica la transacción. "Estamos viendo dos procesos que están corriendo en paralelo. Por un lado, se está en conversaciones con un grupo reducido de inversionistas que estaría interesado en tomar una participación estratégica en la compañía, del orden del 10%. Este grupo reducido -de más de uno y menos de cinco- ha expresado interés en tomar una participación, que los convertiría en el segundo accionista de LAN después de los Cueto".

-¿Chilenos o extranjeros?
"Ambos. Algunos con participación en la industria aeronáutica, y otros no. Se está conversando con estos inversionistas para estructurar una venta, ya sea a través de acciones de LAN o de Axxion. En paralelo, se está formando un libro de órdenes para colocar en Bolsa en torno al 7%, que sería el remanente no cubierto por esta transacción".

-Si es un grupo heterogéneo, ¿cómo se estructuran como un paquete estratégico?
"Son inversionistas sofisticados, y ellos verán si lo hacen individualmente o se juntan dos o tres. No puedo dar ningún antecedente de quiénes son. Lo que tienen en común es que todos ven una tendencia positiva para LAN. Se le ve como una de las mejores aerolíneas del mundo".

-¿El grupo estratégico comprará el 11,3% de Axxion?
"El primer grupo tomaría una participación estratégica del orden de 10% o de 11% a través de Axxion".

-¿Cuáles son los tiempos?
"El objetivo que nos hemos puesto es tener todas estas transacciones cerradas el 11 de marzo como tope, que es lo que nos ha indicado el Presidente. El paquete de colocación en Bolsa definitivamente va a estar con anterioridad a esa fecha. Se ha venido trabajando hace bastante tiempo. En diciembre realizamos un road show con inversionistas locales en Chile. En febrero realizamos uno internacional, en Nueva York, y se visitó a actuales inversionistas de LAN y también a potenciales. Lo que estaba pendiente era definir el porcentaje que tomaba la familia Cueto y cuánto era el remanente".

-Respecto del grupo estratégico, si da derecho a un director, ¿se prevé armar un nuevo pacto de accionistas con los Cueto?
"Ésta es una empresa particularmente abierta y que en la actualidad tiene un free float de casi 40%, porcentaje que como resultado de esta transacción va a aumentar. No sabemos exactamente a cuánto. Dependerá de cómo se perfeccionen estas transacciones. Pero, en principio, podría aumentar en al menos un 20%. En ese esquema, un paquete del 10% sí es estratégico".

-Pero para que no ponga en riesgo el control de los Cueto, ¿tendría que derivar en un pacto de accionistas con ellos?
"Eso no es materia nuestra".

-¿Desde el punto de vista del interés de los inversionistas?
"Es parte de las conversaciones".

-¿Qué mecanismo ocuparán en la colocación en bolsa?
"El 7% remanente se va a hacer en una sola transacción, transparente, a través de la Bolsa de Comercio, y probablemente sea un remate, tal como fue la venta de la Clínica Las Condes".

-¿El precio de la venta sería similar a la de Cueto?
"Para todas estas transacciones, uno de los objetivos es hacerlas a un precio en torno al de los Cueto, porque es una referencia obvia, que además coincide con el precio actual de mercado".

-¿Les puede afectar la baja de estos días de la acción de LAN? ¿Los Cueto pagaron un premio por el control implícito?
"Los Cueto tomaron el control desde el punto de vista legal. Pero no necesariamente un pago por el control, porque en la práctica el control ya lo tenían".

-El remanente de acciones ¿debería tener algún descuento?
"No. Nuestro objetivo es que no haya descuento, dado que el precio de mercado es ése. Todo indica que ése es el precio al cual corresponde hacer las transacciones adicionales. En torno a ese precio".

-¿Hoy la estructura de control es muy débil para los Cueto? ¿Quedan expuestos?
"Para nada. El control de los Cueto viene dado por su gestión más que por el porcentaje que ellos tienen. Éste es un grupo que ha gestionado la compañía, que la ha llevado a los estándares de eficiencia y de crecimiento que tiene hoy y, por lo tanto, no vemos un interés de nadie por remover a un grupo que ha sido tan exitoso. Ellos no ven amenazada su posición".

-A los Cueto no les será indiferente quién se siente al lado. ¿Hay alguna deferencia para que no se sientan sorprendidos con el nuevo inversor?
"Así es. No existe ningún derecho de veto de parte de ellos, pero esta transacción se está haciendo en términos amistosos".

-¿La materialización de las dos operaciones se dará con una cercanía en el tiempo?
"No necesariamente. La transacción en Bolsa la venimos preparando hace meses. Eso vemos que va a ocurrir con seguridad en los próximos días o semanas. La transacción estratégica podría tomar algún tiempo adicional porque tiene más complejidad en su estructuración. Obviamente, la fecha definitiva para el cierre de esa transacción corresponde a una definición que tiene que tomar el accionista vendedor. Pero desde el punto de vista nuestro, no vemos ningún drama de llegar al 11 de marzo con dos tercios de las acciones de LAN vendidas, un mandato otorgado y un proceso en marcha tendiente a vender el tercio restante dentro de las siguientes semanas".

Se acorta lista de posibles socios
La lista de los eventuales socios "chilenos" del grupo Cueto en la propiedad de LAN se está acortando. Ayer trascendió que la rama de Nicolás Ibáñez, quien mantiene un porcentaje de D&S tras la toma de control por parte de Wal-Mart, y que había sonado con fuerza como una posible socia de la familia de origen asturiano, tampoco estaría interesada en ingresar a la compañía aérea. Cercanos a esta familia comentan que, si bien a mediados del año pasado estudiaron una eventual incorporación, luego la descartaron porque "no forma parte de la estrategia, al menos por ahora", señalan.

En tanto, el lunes quedó descartado el arribo del grupo Luksic a la propiedad de LAN.

En el mercado suenan, además, opciones como la compañía área brasileña TAM y la panameña Copa. El desembolso total por parte de un grupo estratégico rondaría los US$ 600 millones.

¿Está atractiva hoy la acción de LAN? Analistas del mercado están divididos
Es una de las acciones que más se repite en los portafolios recomendados de las corredoras. Los expertos destacan que la empresa se verá beneficiada por un aumento en el tráfico aéreo durante este año, producto de la recuperación económica. Sin embargo, el mercado no coincide al momento de recomendar ahora comprar papeles de esta empresa.

Para un inversionista que quiere invertir, para beneficiarse en el corto plazo de la rentabilidad de la acción, las perspectivas no serían auspiciosas, dicen fuentes del mercado. "LAN está en su precio", apunta un operador, justificándose en el precio objetivo que le han asignado las corredoras a los títulos de la aerolínea -que está en torno a los $9 mil-, comparado con el valor actual de los papeles, que asciende a $9096,9.

Sin embargo, el razonamiento es distinto desde la perspectiva de un analista internacional y su estimación para los ADR de la compañía. Según comenta una fuente del mercado, los expertos extranjeros le han fijado un precio objetivo en torno a los US$ 20 al ADR de LAN, que actualmente se transa en US$ 17,2. Pese a que los ADR tendrían un mayor atractivo, en el mercado advierten que un inversionista chileno debe prestar mayor atención a los analistas locales.

Y, según comentan operadores, la acción de LAN -al igual como otros títulos que se transan en la Bolsa- ya ha experimentado una fuerte alza, por lo que no tendría un gran espacio para continuar creciendo. En lo que va del año, los papeles de la compañía han rentado 5%, llegando a su precio histórico el miércoles pasado: $9.312.

Sin embargo, desde esa fecha los títulos de la compañía han retrocedido 2,3% (ayer bajaron 0,56%). Según comentaron operadores, existe temor de que se produzca una excesiva oferta de papeles de LAN en el mercado, por el próximo remate.

http://www.economiaynegocios.cl/noticia … p?id=72146

edi_91 · 24-02-10 07:26

http://www.df.cl/portal2/content/df/edi … 34412.html

Ayer fue la segunda acción más negociada con $ 9.208 millones
Analistas esperan altas transacciones para LAN

solo lo mas destacado:

A juicio de los operadores, en los últimos días se ha visto una fuerte especulación en torno a las acciones de la aerolínea, que ayer nuevamente estuvieron dentro de las más transadas en la Bolsa de Comercio. De hecho, los analistas indicaron que se han visto fuertes compras de corto plazo, a la espera que se despeje el panorama del resto de la propiedad de LAN.

De acuerdo con los agentes del mercado, el actual precio de los títulos de la aerolínea son convenientes, incluso hasta los $10.000 por acción.. Por lo mismo, prevén que en los próximos días se verá bastante volatilidad en estos papeles y que seguirán estando entre los más negociados

rulo · 24-02-10 08:46

edi_91 escribió:

http://www.economiaynegocios.cl/noticia … p?id=72106
Piñera pagará cerca de US$50 millones en impuestos tras vender el 8,56% de LAN a familia Cueto

Aqui tengo una duda que agradeceria me aclararan.

por que piñera va a pagar impuestos por la venta de las acciones de lan si existe una ley que exime del pago de impuestos por venta de acciones con presencia bursatil????????

DavidR · 24-02-10 08:55

El inciso primero del artículo 18 ter de la Ley de la Renta dispone que no se gravará con ese impuesto el mayor valor obtenido en la enajenación de acciones de sociedades anónimas, con presencia bursátil, adquiridas en las siguientes condiciones: Una Bolsa de Valores autorizada; en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones; en una colocación de acciones de primera emisión con motivo de la constitución de la sociedad; de un aumento de capital posterior, o con ocasión del canje de bonos convertibles en acciones, cuando la enajenación, a su vez, es efectuada en una Bolsa de Valores o en oferta pública de adquisición.

Fuente: http://www.derechotributario.cl/not_det … noticia=50

clow · 24-02-10 08:56

Es cierto que tiene presencia bursatil, sin embargo, es un acuerdo extra-bolsa entre las familias. Por lo tanto el famoso beneficio no sirve.

o eso es lo que yo entiendo.

Saludos.

Foro Chilebolsa

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