#31 27-01-12 09:24

Fernando
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Re: ETFs EN CHILE

Se crearán ETF con los indices accionarios chilenos, la licitación la ganó Itaú.
http://www.bolsadesantiago.com/noticias … spx?ID=124


¿Que opinan? tendrá alguna influencia en el indice real?, se convertirá el ETF del indice en un indicador líder, siendo una especie de termómetro de lo que piensan los inversionistas que puede realizar el indice? o bien no tiene mucha significancia?...

No me manejo en estos instrumentos, pero me pareció interesante analizarlo.


“El éxito no es para los que solamente piensan que pueden hacer algo, sino para quienes, además de pensarlo, lo hacen”

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#32 24-07-14 16:35

Pedrots
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Re: ETFs EN CHILE

Leyendo este tema se concluye que no vale la pena o no se puede transar con corredoras locales?

La opción sería meter plata a forex y transar ahí, pero es demasiado riesgoso por los montos involucrados.

Saludos,

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#33 24-07-14 17:45

Whiteboard
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Re: ETFs EN CHILE

bueno los derivados pagan impuestos, no conviene a mi juicio (salvo para alguien que viva de esto)


"Si los mercados fueran eficientes, yo estaría pidiendo caridad en la calle"  Warren Buffet

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#34 24-07-14 22:00

mercenario
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Re: ETFs EN CHILE

Pregunte a varías corredoras, Corpbanca, Consorsio y el Bchile, y ellas no trabajan esos etf, aunque estén inscritos en la bolsa de santiago. Después pregunte de pasada a Larrain Vial y ellos si te permiten comprar/vender, pero  te piden que mínimo compra/venta sea de 50.000 dolares.

Así que eso, en definitiva muy difícil seguir esos ETF para la gente de a pie tongue

Saludos

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#35 24-07-14 22:14

Pedrots
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Re: ETFs EN CHILE

Osea es posible entonces sólo en FOREX. Pero ahí es peligroso, dado que el mínimo de compra es muy grande y se hace trading con margin. Pero algo es algo.

Saludos,

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#36 24-07-14 22:28

Gabriel_mk2
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Re: ETFs EN CHILE

En BICE inversiones están disponibles los ETFs de ishares (blackrock) y MarketVectors, tanto de materias primas, renta fija y renta variable. También disponibles en APV.


"In God we trust, Everyone else bring data" - Mike Bloomberg

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#37 24-07-14 23:01

Pedrots
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Re: ETFs EN CHILE

Gabriel_mk2 escribió:

En BICE inversiones están disponibles los ETFs de ishares (blackrock) y MarketVectors, tanto de materias primas, renta fija y renta variable. También disponibles en APV.

y las puntas como andan? te cobran comisión extra o algo así?

Igual como están los ETFs acá en Chile pierden toda la gracia...liquidez y bajo costo.

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#38 25-07-14 13:10

Gabriel_mk2
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Re: ETFs EN CHILE

Pedrots escribió:
Gabriel_mk2 escribió:

En BICE inversiones están disponibles los ETFs de ishares (blackrock) y MarketVectors, tanto de materias primas, renta fija y renta variable. También disponibles en APV.

y las puntas como andan? te cobran comisión extra o algo así?

Igual como están los ETFs acá en Chile pierden toda la gracia...liquidez y bajo costo.

Los costos por la cuenta APV son 2% anual cobrado trimestralmente (lo mismo que en Security). Para montos mayores a 100MM$ baja a 1%anual.
Las transacciones dentro de la cuenta APV en acciones chilenas o 75 acciones americanas no tienen costos adicionales. En el caso de los ETF se cobran gastos de administración anual, por ej. en el caso de IVV (SP500 Core) es 0.07% anual, para el IVW (SP500 Growth) es 0.18%anual. Bastante menor que los FF.MM gestionados activamente,creo yo.

La desventaja veo yo es que las transacciones se demoran 3 días hábiles en liquidarse, para quedar listas para reinvertirse en otro instrumento.
Las inversiones las he hecho a través de email al ejecutivo de inversiones, no sé si es posible realizarlas uno mismo.

No he notado grandes diferencias en los precios al comprar o vender acciones o ETF con respecto a la hora de la transacción informada con respecto al que aparece en Bloomberg. En todo caso en la orden de compra/venta indico precio máximo/mínimo y tiempo de validez.

Sería bueno comparar estas comisiones con otros bancos, como referencia la comisión anual de la Cuenta 2 es 0.6% (en AFP Modelo).

Saludos,

Gabriel


"In God we trust, Everyone else bring data" - Mike Bloomberg

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#39 08-05-15 14:18

Ecada
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Re: ETFs EN CHILE

UN COMENTARIO REPLICADO DEL MERCURIO ..

POR Consuelo Salamia

Periodista de El Mercurio Inversiones

Rafael Ariztía es asesor de inversiones y le encantan los ETF. Cuando tiene que diseñar las estrategias de sus clientes en el extranjero, para su multi- family office MFO Advisors, prefiere esta clase de activo dada su alta eficiencia y bajo costo.

Pero al momento de decidir dónde comprarlo, sólo ocasionalmente lo hace en la Bolsa de Santiago. Pese en que la plaza local se transan más de un centenar de alternativas de estos Exchange Trade Funds, como se les conoce en inglés, Ariztía y la inmensa mayoría de quienes invierten en estos instrumentos en Chile lo hacen de manera electrónica, accediendo con cuentas extranjeras a otras bolsas del planeta.

Es lo que ocurre acá y en gran parte de América Latina con la inversión en ETF, un contrato financiero cuyo valor busca replicar el desempeño de un índice o un activo. Hay ETF que replican el índice Dow Jones, el IPSA o el precio del oro, y que se pueden comprar y vender en bolsa, de la misma manera que una acción.

No requieren del juicio de un gestor de portafolio (por eso se le llama estrategia pasiva de inversión) y la gran ventaja son sus bajos costos de administración. Eso ha permitido que los ETF se hayan popularizado entre institucionales, como los fondos de pensiones. Pero los inversionistas individuales en Chile aún no los consideran seriamente. Según cifras de BlackRock, el mayor proveedor de ETFs en el mundo, el 90% de los que usan estos instrumentos en Chile corresponden a inversionistas institucionales. Apenas el 10% son inversionistas pequeños, los que mayoritariamente compran en plataformas electrónicas, como pershing, y sólo algunos en la bolsa local.

“En Estados Unidos, el 50% de los que usan ETF son inversionistas institucionales y el otro 50% personas naturales”, dice Jorge Díaz, vicepresidente de BlackRock en Chile. “En Latinoamérica, vemos inversionistas institucionales usándolos de manera activa desde hace unos cinco o diez años. Lo que falta ahora es entrar al segmento de personas naturales”.

Los fondos de pensiones, por ejemplo, tienen invertido casi US$ 16.000 millones en ETF extranjeros, pero no tienen ni un peso en los ETF de la Bolsa de Santiago. De hecho, la rueda local apenas mueve US$ 500.000 en ETF por día.

Se espera que la nueva normativa aprobada por el Banco Central, que permite que la transacción y liquidación de los ETF sea en pesos y no en dólares, ayude a difundirlos entre los pequeños inversionistas. Pero los expertos son escépticos y creen que el problema pasa por cuestiones más estructurales, como los pocos incentivos que tienen las corredoras de ofrecer estos productos y la cerrada estructura de inversiones en Chile.

“La restricción a la masificación de los ETF en Chile no pasa por si se transan en pesos o en dólares”, dice Ariztía, de MFO Advisors. “Las corredoras tienen muy pocos incentivos para ofrecer ETF porque normalmente son empresas que tienen negocios de fondos mutuos y los fondos mutuos son un negocio más rentable para ellas”.

Como los ETF ofrecen comisiones de administración más bajas que otros productos, las corredoras necesitan mucho volumen para ganar, lo que es difícil de encontrar en Chile. “En un mercado grande, como Estados Unidos, funciona muy bien porque hay muchos inversionistas, de distintos tamaños, y hay una arquitectura abierta de inversiones”.

Eso quiere decir que desde una misma cuenta corriente el inversionista puede acceder a todos los productos ofrecidos por la competencia. Por lo general, en Chile, las personas solo pueden acceder a los productos que ofrece su banco desde su cuenta personal, lo que hace que los canales de venta de los ETF sean mucho menores.

“Chile es un mercado bien chico y cerrado, por lo tanto es difícil romper estas dinámicas de arquitecturas. El inversionista promedio ahorra con su banco, no tiene un nivel de sofisticación muy alto y eso hace que no haya muchos incentivos para empujar estos productos”, dice Ariztía. “Si en Chile existieran arquitecturas abiertas, por ejemplo, en el banco donde tú inviertes, ahí sí habría más incentivos”.

No obstante las dificultades, invertir en los instrumentos que más se han popularizado en el mundo en los últimos años no es imposible. Simplemente hay que tener algunas consideraciones adicionales. Lea a continuación diez consejos que debe seguir para armar una estrategia exitosa de inversión en ETF.

1

Entienda qué significa invertir pasivamente. Diversos economistas en el mundo han descrito los beneficios de realizar una “estrategia pasiva” versus una “activa”, donde el inversionista va eligiendo cuidadosamente las acciones con el objetivo de ganarle al índice de referencia. Se ha comprobado que en el largo plazo las estrategias pasivas, es decir, aquellas que replican un benchmark, tienden a ser más rentables que las de selección activa, ya sea las que lo hacen por criterios técnicos o fundamentales.

2

Fíjese en los costos. La otra gran ventaja de los ETF, versus otros productos como los fondos mutuos, es que tienen un costo muy bajo, gracias a su estrategia pasiva. Benjamin Boehner, Head Investment Consulting para América Latina de Credit Suisse, piensa que solo el 10% de los fondos mutuos en el mundo pueden justificar las comisiones que cobran, porque consiguen retornos superiores al mercado. Los productos que ofrece BlackRock, en la Bolsa de Santiago, por ejemplo, tienen una comisión de 0,4% en promedio, mientras que los fondos mutuos locales de renta variable cobran en promedio 3,7% del patrimonio anual. A eso hay que sumarle el cobro de la corredora, que de todos modos termina siendo menor que la comisión de los fondos mutuos locales.

3

Tenga cuidado con las caídas en los mercados. La gran crítica que hacen académicos y gestores de portafolio a los ETF es que no son buenos instrumentos para estar en momentos de crisis. Como el precio del fondo depende de la rentabilidad de su activo subyacente, puede ser que durante una corrección, se produzcan desajustes mayores por la sobrerreacción de los inversionistas. “Los ETF se desempeñaron admirablemente durante la crisis de 2008-2009. Pero la industria es ahora 13 veces más grande y cubre clases de activos mucho más ilíquidos, por lo que los inversionistas podrían sufrir consecuencias adversas en la próxima gran caída del mercado que no conocemos todavía”, dice Richard Ferri, fundador de la gestora estadounidense Portfolio Solutions.

4

Evalúe el ETF de acuerdo al activo que refleja. Aunque los ETF han conquistado a miles de inversionistas en el mundo, los expertos dicen que no son ninguna “panacea”. Hay clases de activos y mercados en los cuales puede ser menos factible gestionar bien estos fondos. “Un ETF del S&P 500 o de cualquier índice de un mercado relativamente líquido es algo que se administra muy bien y que en correcciones importantes, como las que hemos visto en los últimos años, no han tenido problemas”, dice Ariztía. “Pero si a alguien se le ocurre hacer un ETF de un producto de muy baja liquidez, no es recomendable”. Un ejemplo de eso es la deuda emergente, sobre todo high yield, que puede tener problemas de liquidez, por lo que puede ser más riesgosa de convertir en ETF que otros activos más transados.

5

Acuda a cuentas extranjeras... La forma más común de invertir en ETF extranjeros desde Chile es a través de una plataforma electrónica. La más popular entre los inversionistas chilenos es pershing, la cual es manejada por la mayoría de las grandes corredoras en Chile. En algunas corredoras, para operar se requiere una inversión mínima de US$ 50.000 como es el caso de LarrainVial, aunque hay otras como EuroAmerica que no requieren mínimos. Pero el monto no es lo único: antes de abrir una cuenta revise la oferta de ETF y alianzas que tiene la compañía para adquirir ETF extranjeros. No todos son iguales.

6

…O a su ejecutivo en su corredora de bolsa local. Los ETF son fondos cuyas cuotas transan en bolsa. Eso quiere decir que para comprar uno debe acercarse a una corredora, tal como si quisiera comprar una acción. Los tres corredores con mayores montos transados en esta clase de activos son Banchile, BICE y LarrainVial. Con ellos puede acceder a los 105 ETFs listados en el mercado de Valores Extranjeros, de la bolsa local. De ellos, 82 son de iShares, de BlackRock, y 23 de Market Vectors, de Van Eck. Además, desde el año pasado puede comprar el ETF del IPSA, It Now, ofrecido por Itaú.

7

Cuidado con la poca liquidez. Como los ETF replican el desempeño de un índice bursátil, su precio debe coincidir con el valor del activo subyacente en el largo plazo. En mercados muy líquidos y grandes, como Estados Unidos, esos precios casi siempre van de la mano. Pero en ruedas con pocas transacciones, como la chilena, la posibilidad de que se distorsione el precio del ETF es mayor. “Si me meto a un ETF que tiene US$ 100 millones y se sale un inversionista que tiene US$ 20 millones eso le va a provocar un estrés al proceso. En cambio, si te metes a uno que son US$ 50.000 millones, no va a ser un problema cuando salgas”, dice Ariztía, de MFO Advisors.

8

Asegúrese de tener un “market maker”. En español se le conocen como arbitradores. Son los encargados de hacer calzar el precio del ETF con el valor del activo subyacente cuando se producen desajustes. Jorge Díaz, de BlackRock, cuenta que durante la crisis de 2008, se dieron descalces en el mercado de bonos high yield. Con la quiebra de Lehman Brothers, los bonos de mayor riesgo dejaron de transar y el precio del ETF empezó a caer porque todos los inversionistas vendieron sus posiciones. “Hasta que los arbitradores hicieron que esto se ajustara”. En algunos mercados, como Estados Unidos, hay corredores especializados en hacer este trabajo en momentos de desajustes.

9

Entienda la lógica del precio. Chile es un mercado poco líquido, por lo que si quiere comprar un ETF en el mercado de Valores Extranjeros de la bolsa de Santiago debe negociar el precio con su corredora. Como existen pocas transacciones en la rueda local, muchas veces el precio del ETF va desfasado con el valor del producto en su lugar de origen. Jorge Díaz, de BlackRock, dice que esta es una de las mayores inquietudes de la gente al momento de comprar ETFs en Chile. Para resolver el dilema debe negociar con su corredora. “La lógica dice que debe respetarse el valor del ETF en su lugar de origen”, dice Díaz. “Pero si un inversionista llega a un acuerdo para comprarlo al precio de cuatro días atrás, es una relación entre el inversionista y el corredor”.

10

Prepárese para la nueva normativa. En enero empezará a funcionar una nueva normativa que permite que los ETF listados en la bolsa de Santiago se transen en pesos. Hasta ahora todas las transacciones que se hacían en ese mercado eran en dólares. Díaz, de BlackRock, piensa que esta nueva normativa facilitará las operaciones en Chile y ayudará a masificar esta clase de activos entre los inversionistas pequeños.

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#40 10-05-15 21:11

LB
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Re: ETFs EN CHILE

¿Y la fecha de la nota?


Cuando uno se pone a rezar es indicador de que debe vender.

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#41 11-08-15 10:38

Charly Brown
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Re: ETFs EN CHILE

LB escribió:

¿Y la fecha de la nota?

3 de diciembre 2014.

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#42 21-12-17 22:27

Papo
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Re: ETFs EN CHILE

EPU - ETF de Perú.

Con todos los acontecimientos que están ocurriendo en el país vecino creo que aquí podría haber una oportunidad.

Oportunidad de romper canal bajista, volumen confirma que está sobrevendida.


63672_your_new_tvc.png


Aprovechando dólar barato, comprar y esperar.

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#43 17-01-18 22:37

Papo
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Re: ETFs EN CHILE

EPU - ETF de Perú.

Desde el 21-12-2017 a la fecha a corrido un 9,29%. Para mi es suficiente.


63672_epu_17-01-2018.jpg

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#44 17-04-21 23:06

bypaya666
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Re: ETFs EN CHILE

ahora hay etf en crypto creo sera muy rentable

https://bolsadevalores.cl/canada-aprueba-dos-etf/

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