Análisis técnico fondos de pensiones

Jojoy · 11-10-17 23:33

Se ve bonito... Ojala dure.

Semanal provida
Fondo A, barras
Fondo E, lineas

Jojoy · 12-10-17 00:18

Diferencia fondos (A-E)

Don Guille · 12-10-17 11:34

el dolar aguantando relativamente bien el salto del cobre, USA y ACWI neutros a esta hora, tasas BC al alza... feo el E y sigo en el A...

Steven · 12-10-17 14:20

Sigo en el A..., no he alcanzado a revisar

Ing.Traderix · 12-10-17 15:02

Fondo ultimos 7 dias lleva caida de -1.85% y falta publicacion de otro dia de caida importante....al parecer seguira cayendo ....un desastre historico.....

Ing.Traderix · 12-10-17 15:02

Fondo E....

mekaniko · 12-10-17 15:27

Con todo lo feo que se ve el E sus caidas son menores a las caidas mas feas del A. No dejar de verlo como refugio sería prudente. Esta semana probablemente sera muy parecido estar en A o E

Don-Ben · 12-10-17 15:45

Vaya daño previsional aquellas personas que obedecieron al llamado a cambiarse al fondo E.

Kekkaimaster · 12-10-17 15:51

El problema no es la caída, sino el riesgo involucrado en uno u otro instrumento... Tiene que ver con el MM... si el FA cae feo, sabes que puede subir en la misma magnitud.... En cambio si el FE cae feo, la recuperación no es igual. La administración del riesgo del papel es vital, más importante que entrar o salir bien de un papel.

mekaniko escribió:

Con todo lo feo que se ve el E sus caidas son menores a las caidas mas feas del A. No dejar de verlo como refugio sería prudente. Esta semana probablemente sera muy parecido estar en A o E

k0is3r · 12-10-17 16:44

En ese mismo contexto, me pregunto si puede ser una oportunidad de cambio esta estrategia: Si el FA se encuentra en niveles agotados (pero tendencia alcista), y el FE ha caído considerablemente, digamos más de 1%, se podría pensar en resguardarse en el E, y probablemente ganar parte de la recuperación del E. ¿?

Kekkaimaster escribió:

El problema no es la caída, sino el riesgo involucrado en uno u otro instrumento... Tiene que ver con el MM... si el FA cae feo, sabes que puede subir en la misma magnitud.... En cambio si el FE cae feo, la recuperación no es igual. La administración del riesgo del papel es vital, más importante que entrar o salir bien de un papel.
mekaniko escribió:
Con todo lo feo que se ve el E sus caidas son menores a las caidas mas feas del A. No dejar de verlo como refugio sería prudente. Esta semana probablemente sera muy parecido estar en A o E

just loo king · 12-10-17 16:47

Kekkaimaster escribió:

El problema no es la caída, sino el riesgo involucrado en uno u otro instrumento... Tiene que ver con el MM... si el FA cae feo, sabes que puede subir en la misma magnitud.... En cambio si el FE cae feo, la recuperación no es igual. La administración del riesgo del papel es vital, más importante que entrar o salir bien de un papel.
mekaniko escribió:
....

Sorry a todos, opino desde "fuera" del tema específico ... y nada de lo que digo se refiere a la situación específica actual

Kekkai, a priori estaba de acuerdo con tu comentario

1) sigo estando de acuerdo respecto a la administración del riesgo, que es el fondo de tu comentario (... espero algún día entrar a aprender cómo hacerlo correcta y profitablemente...)

2) algo en desacuerdo al decir respecto del Fondo E ... "la recuperación no es igual" ya que a priori pienso lo mismo, pero, quizás un gran pero, es que, en lugar de esperar que el E recupere, sería mejor ir al A ... así mirándolo en general

3) a nivel casi anecdótico, y en contra de mi prejuicio ... me puse a mirar lo que decías a la luz del gráfico semanal de jojoy, fondos A y E ... ambos con un gran bajón en octubre 2016 ... y así, a ojo, me da la impresión que el E recuperó más rápido que el A. Es una excepción probablemente si es correcta la observación

Saludos y gracias a todos por los aportes.

guti · 12-10-17 20:08

Y sigue a la baja FA, alguien ve alguna proyección positiva para los siguientes días? Que % les da el FE?

brazil · 12-10-17 20:44

pseudo A...algunos indicadores de cambio....con eventual velón a la baja(mi apreciación...si me equivoco regreso.)

slds

pd: mañana en E

Ing.Traderix · 13-10-17 09:15

Actualización +3,,,,Dolar volviendo a caer por 4to dia consecutivo un -0.5% por repunte del cobre y Euro, y valor cuota cruzando 1er soporte y minimo anterior, por ahora todo indica que ira por un ajuste mayor dependiendo hasta donde llegue este nuevo repunte del cobre, que se encuentra casi en su maximo anterior del 06 de septiembre..
Estimación preliminar valor cuota de -0.25%,,,y quedando holgura negativa para el dia lunes por dolar...

mekaniko · 13-10-17 09:43

FAVOR CONTESTAR LA ENCUESTA

https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIp … sp=sf_link

Lnavas · 13-10-17 09:53

Listo...

comentario sin aporte, en una de las preguntas dice finonaci.

mekaniko escribió:

FAVOR CONTESTAR LA ENCUESTA
https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIp … sp=sf_link

roger3 · 13-10-17 16:17

lista la encuesta

Jojoy · 13-10-17 21:14

Mi vision..(Povida)
Si bien esta semana no ha sido muy buena para el Fondo A, sigue respetando el ST definido. Ha sido mala semana para el fondo E
Sigue aumentando la diferencia entre ambos.

Aca un consolidado de ambos fondos, sus rsi y sus diferencias

PATALARRASTRA · 14-10-17 20:50

Sigue mal el Fondo E y hasta que el Banco Central no baje las tasas, que inclusive están muy bajas, no tendremos mejoras. El escenario es tasas con poco margen para seguir bajando, IPC bajo y ahora le sumamos un dólar bajista que le quita presión al IPC. Las tasas están bajas a nivel mundial, el Banco Central Europeo no tiene ni la menor intención en comenzar a subirlas y la Fed, algo hicieron en el año pero han seguido guardando margen. Escenario de tasas bajas por un gran extensión de tiempo ha llevado a casí todos los índices a niveles máximos.

En semanal el A sigue bien. Estrategia cambio A-E? Creo que el E tiene aún margen para seguir bajando si no tenemos alguna reacción del Central respecto de tasas. Y el día que tengamos una sintónia generalizada de suba de tasas a nive mundial, bueno, ese día hay que comenzar a preocuparse por la renta variable. Por ahora nadie quiere empezar a desarmar esta historia.

Steven · 15-10-17 22:02

Gráficos de fondos +2
Fondo A

Fondo D

Fondo E

SPX500 diario
A lo mejor podría haber una divergencia en el corto plazo (pero no sé hasta dónde podría bajar, porque se sigue viendo acista)

El cobre le podría dar un respiro al dólar con una baja, ya está cercano a máximo anterior y con RSI alto, pero el dólar es el que ha influido más en el F.A.

Lamentable por el fondo E y D. Todavía en A

JTRADER · 16-10-17 08:56

Ojo cobre en máximos anuales +3.1% intradiario

rrau · 16-10-17 11:44

Solo para no confundir algunos conceptos. Las tasas que influyen directamente en los instrumentos de renta fija (IRF) son las tasas de los papeles del Banco Central, que no son las mismas tasas del costo del dinero que fija el BC a los bancos. Las tasas de los papeles del BC son las que que paga el BC para colocar sus bonos en las licitaciones. Esas tasas suben o bajan dependiendo del interés del mercado primario de instituciones financieras por adquirirlos: si la UF baja, las tasas tienen que subir para compensar eso; si el riesgo país sube, las tasas tienen que subir para compensar eso; si se colocan muchos bonos, las tasas tienen que subir para compensar eso. Actualmente el IPC acumulado está bajo, la economía no despega, el riesgo país más alto por lo que es lógico que las tasas suban.

Por otro lado, para dinamizar la economía el BC baja las tasas del costo del dinero para abaratar los préstamos e incentivar el consumo e inversiones. Sin embargo, esas tasas no tienen que ver con las anteriores. Por lo que bajarlas sólo va a traer consecuencias al fondo E si los mercados internos responden bien y se dinamiza la economía, lo que traerá finalmente que los precios agregados suban, y así lo haga también el IPC.

Las tasas de los papeles del BC impactan mucho más a los IRF de largo plazo que a los de corto. Es sabido que ante un alza de tasas (que es malo para la renta fija) es preferible estar en instrumentos de renta fija de muy corto plazo, y ante una baja de tasas es conveniente estar en instrumentos de LP. Como la estructura del fondo E se sustenta más en papeles de LP que en los de corto plazo, cuando las tasas de los papeles del BC bajan conviene estar en el fondo E. Por el contrario, cuando suben el fondo E se impacta mucho más que un fondo de renta fija de corto plazo, por lo que es mejor (si se puede, claro) escapar a renta fija de corto plazo, o al A si no está cayendo.

Ing.Traderix · 16-10-17 12:13

Actualización +3,,,,Dolar volviendo a caer por 5to dia consecutivo un -0.7% por repunte del cobre +3.5% y Euro, y valor cuota cruzando soporte...
Estimación preliminar valor cuota de -0.2%,,,y quedando holgura negativa para mañana...

JMME · 16-10-17 16:34

Lo increíble de todo esto es que si sube el cobre, que es bueno para el país, baja el dólar que es malo para las pensiones

mekaniko · 16-10-17 18:15

JMME escribió:

Lo increíble de todo esto es que si sube el cobre, que es bueno para el país, baja el dólar que es malo para las pensiones

Pero el dolar externamente se esta fortaleciendo asi que el alza del cobre puede no ser determinante en el camino del dolar.

Jojoy · 16-10-17 21:40

Esperando a que el dolar remonte..
Dif Provida A-E, no muestra un cambio de tendencia que se sea para espantarse..

Ing.Traderix · 18-10-17 10:27

Actualización +3,,,,Dolar con segundo dia de recuperacion por ajuste del cobre, y valor cuota rebotando en linea de soporte con 2do dia de alza...
Estimación preliminar valor cuota de +0.38%,,,y quedando holgura dolar positiva para mañana de +0.14%...veremos como termina el dia,,,

Don-Ben · 18-10-17 15:12

Qué buen salto de A. Ahora a buscat es máximo más máximo.

JMME · 18-10-17 18:45

Buen día para los fondos. Habrá que esperar para ver si lo ratifican los datos oficiales

k0is3r · 18-10-17 22:27

Hola!

Buenos días para el FA, llegando a máximos. Por lo que veo no hay luces para ir a refugio por el buen momento de EEUU, dolar relativamente controlado, y la mayor razón de todas, lo mal que va el fondo E. Por supuesto todo puede cambiar en cualquier momento.

De paso les comparto mis últimas actualizaciones de factores para calculo de estimación:

Correlacion CUPRUM_A2 R2=0.917 USD=0.624 SP500=0.236 IPSA=0.171 DAX=0.065 NIKKEI=0.069 SHANGAI=0.125
Correlacion CUPRUM_C2 R2=0.774 USD=0.370 SP500=0.103 IPSA=0.084 DAX=0.046 NIKKEI=0.026 SHANGAI=0.062
Correlacion CUPRUM_E2 R2=0.704 BCU05=-0.005 BCU10=-0.035 BCU20=-0.036 IPSA=0.016

EL R2 es el factor de correlación. Cercano a uno 1 indica la buena calidad de aproximación de los factores.

Foro Chilebolsa

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