CONCHATORO

EOPF.LIN · 03-11-17 04:09

grafico normalizado

THE_ONE · 07-11-17 05:23

Fuente: Banchile

Empresa Precio Objetivo Recomendación Riesgo
Concha y Toro Ch$1.100 Mantener Medio

Concha y Toro - reducimos nuestras estimaciones y precio objetivo después de débiles resultados del 3T17; esperamos una mejoría moderada en los márgenes y volúmenes

Basados principalmente en los resultados del 3T17, moderamos la recuperación de márgenes y crecimiento de volúmenes para el 4T17 y el 2018. Una quinta contracción consecutiva en ingresos por ventas (5,5% a/a) fue principalmente impulsada por ingresos más débiles de lo esperado de exportaciones, generados por un tipo de cambio negativo, contrarrestando incrementos de precios. Esperamos que esta tendencia negativa se mantenga en los mercados de exportación debido a que la estrategia de incremento de precios para liberar presión sobre los márgenes está impactando directamente los volúmenes de venta. Sin embargo debido a la premumización del portafolio y mejores estimaciones de tipo de cambio, reiteramos nuestra estimación de Mantener basados en valoración.

Estimamos una contracción de 2-3% en volúmenes para el 2017, parcialmente contrarrestada por fuertes incrementos de precio en todos los segmentos, estrategia para reducir presión sobre los costos y disminuir la contracción de los márgenes. Nuestras nuevas estimaciones reflejan una contracción de 3.5% de ventas consolidadas para el 2017, debido a exportaciones más bajas de lo esperado e impulsadas por un tipo de cambio negativo y un ambiente macroeconómico desfavorable en los principales mercados de exportación. Esperamos que el crecimiento de ventas sea impulsado por las ventas de vino domésticas en Chile y Argentina, segmentos que han respondido positivamente al aumento de precios. Nuestros nuevos supuestos operacionales reflejan una contracción en costos de venta y administración, debido a una reestructuración corporativa. Principalmente enfocada en la generación de eficiencias operacionales, la estrategia de la compañía debería parcialmente contrarrestar incrementos de los costos de venta empezando el 2018. Los volúmenes e ingresos por ventas deberían aumentar entre 2-3% en 2018, principalmente por una base de comparación más baja y mejores expectativas macroeconómicas en los principales mercados de exportación.

La reforma tributaria en Argentina podría impactar los volúmenes de venta. La ley propone un incremento gradual de impuestos (3 años) de 10% y 17% sobre vinos y espumantes, respectivamente. Creemos que la ley podría agregar riesgos a la baja en el segmento de Argentina ya que los incrementos de precios podrían ser transferidos a los consumidores.

Basados en nuestras nuevas estimaciones, reducimos nuestro precio objetivo un 4% a Ch$1.100 por acción. A este precio, Concha y Toro transaría generalmente en línea con el promedio histórico EV/EBITDA de 3 años de 11,6x. Nuestro modelo no incorpora las utilidades potenciales que puede generar el proyecto de bienes raíces, que estimamos pueden estar entre US$ 250 y 400 millones en el mediano plazo.

Curious George · 09-11-17 09:31

Podría resolver la figura y dar una pasada interesante...

EOPF.LIN · 09-11-17 21:18

diario

aun por debajo de su LTB principal , si rompe con fuerza podria ser , pero como podria ser que valla a buscar los 1040, aunque em mensual dio entrada

Recopilador · 10-11-17 10:58

algo interesante hay aquí; dos del conchazo de la primera transacción de hoy nadie se ha querido bajar en precio de los 1110

EOPF.LIN · 10-11-17 22:43

pense que bajaria deje unas compras a 995 a ver que pasaba pero no bajo mas, tomarla a estos niveles creo que es complicado porque si cae dificil salir sin perdidas, esta
por debajo de su LTB bajista y si quizas la rompa por su lateridad .

hay que esperarla abajo 1040 +- o esperar que rompa la resistencia de 1200 acompañando precio y fuerza, volumen, sino quizas quedar metido

esperandola abajo y que haga lo de siempre entre 3% y 6%

diaro

asdfgh · 25-01-18 05:48

se esta volviendo interesante esta

asdfgh · 29-01-18 13:10

Me parece curioso que esta acción haya despegado casi junto con la noticia de que Alexis firmaba por el United. Será que hay expectativas de mayores ventas ahora que hay un chileno en el United??? El tiempo dirá.

FEUDALERO · 25-02-18 04:56

Años esperando un Break y aparentemente ya lo realizó, llegó la hora de evaluar ingreso en retroceso. Atentos por acá que podríamos tener nuevos máximos con USDCLP 550 fuera de todo pronostico.

FEUDALERO · 25-02-18 06:51

USA-CAL · 25-02-18 07:43

El resultado de esta depende en un 100% de lo que pase en el USDCLP.
El tipo de cambio ha caido desde 650 (nov 2017) a 590 (Feb 2018) y ello evapora el margen del negocio. Adicionalmente, el peso argentino ha experimentado un devaluacion fuerte lo que impacta la consolidacion de sus resultados de Argentina con operacion en chile.

Creo que cuando salga el BBCH a intervenir el USDCLP (comprando para sostenerlo) que asumo debe ser maximo a $20 donde estamos hoy, este papel es gran alternativa....Pero por ahora solo mirar

Creo que es un gran papel, pero muy expuesto el rubro a la apreciacion del pseo contra el USD

USA-CAL

FEUDALERO · 01-03-18 16:39

En desarrollo

cacique8 · 01-03-18 16:50

siiii revisar siempre su ADR
Sergio

Humpty Dumpty · 28-03-18 09:11

Mercado brinda por resultados de Concha y Toro: acción sube 4%!!!

http://www.elmercurio.com/inversiones/n … -sube.aspx

NoMatters · 16-04-18 22:19

cielos abiertos?

CalifornianSurfer · 17-04-18 11:16

Mish? como diría un master por ahí...

Concha y Toro ajusta portafolio de marcas y sucursales en países de bajo potencial http://www.df.cl/noticias/empresas/actu … 90428.html

Concha y Toro se juega su rally en los próximos resultados trimestrales

http://www.elmercurio.com/Inversiones/N … -Toro.aspx

asdfgh · 30-04-18 12:01

Que pasó los últimos minutos? Por que tanta volatilidad?

Mr. Rod · 30-04-18 20:13

También me causó bastante extrañeza 2 hechos que no tienen porque tener relación alguna.

1. Durante los últimos días hay una persona que invierte pequeños montos pero cada 3 o 4 min y si bien no altera el precio y entiendo que esa es una buena motivo, las sumas durante el día es considerable (sobre las 18K Acciones).
2. La volatilidad de hoy, alguien se arrancó con una compra sobre los $1500. Se encontraba en los $1380 y la dejó en $1518, la compró un 10% mas caro, dos minutos mas tardes alguien hace una venta por casi 2M Acciones a $1340.

asdfgh · 02-05-18 04:58

alguna novedad?

RUTA44 · 23-05-18 08:29

Utilidades de CONCHATORO 1T 2018 69,8% superiores.....

RUTA44 · 24-05-18 07:21

Mercados de Exportación +++
https://www.rankia.cl/blog/analisis-ips … cia-mas-60

Le dan PO $1.500 para mí una de las que se salvan

asdfgh · 24-05-18 07:31

RUTA44 escribió:

Mercados de Exportación +++
https://www.rankia.cl/blog/analisis-ips … cia-mas-60
Le dan PO $1.500 para mí una de las que se salvan

Si estoy de acuerdo, yo la estoy siguiendo de hace rato, pero primero tiene que superar los 1420 que le costaron mucho la última vez

FEUDALERO · 02-12-19 02:36

Más de un año sin monito.......... a ver si arranca de una

Foro Chilebolsa

#871 03-11-17 04:09

Re: CONCHATORO

#872 07-11-17 05:23

Re: CONCHATORO

#873 09-11-17 09:31

Re: CONCHATORO

#874 09-11-17 21:18

Re: CONCHATORO

#875 10-11-17 10:58

Re: CONCHATORO

#876 10-11-17 22:43

Re: CONCHATORO

#877 25-01-18 05:48

Re: CONCHATORO

#878 29-01-18 13:10

Re: CONCHATORO

#879 25-02-18 04:56

Re: CONCHATORO

#880 25-02-18 06:51

Re: CONCHATORO

#881 25-02-18 07:43

Re: CONCHATORO

#882 01-03-18 16:39

Re: CONCHATORO

#883 01-03-18 16:50

Re: CONCHATORO

#884 28-03-18 09:11

Re: CONCHATORO

#885 16-04-18 22:19

Re: CONCHATORO

#886 17-04-18 11:16

Re: CONCHATORO

#887 30-04-18 12:01

Re: CONCHATORO

#888 30-04-18 20:13

Re: CONCHATORO

#889 02-05-18 04:58

Re: CONCHATORO

#890 23-05-18 08:29

Re: CONCHATORO

#891 24-05-18 07:21

Re: CONCHATORO

#892 24-05-18 07:31

Re: CONCHATORO

#893 02-12-19 02:36

Re: CONCHATORO

Pie de página