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Un Aumento de capital por 100MUSD, para saldar una deuda de 750MUSD (vía canjes, prepagos , etc) (es decir una quita de 650MUSD a los bonistas) , no sería difícil de vender a potenciales compradores. ¿Es una opción?
"Si los mercados fueran eficientes, yo estaría pidiendo caridad en la calle" Warren Buffet
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Un Aumento de capital por 100MUSD, para saldar una deuda de 750MUSD (vía canjes, prepagos , etc) (es decir una quita de 650MUSD a los bonistas) , no sería difícil de vender a potenciales compradores. ¿Es una opción?
SMU no ha podido vender su participación en Montserrat........qué tiene que ver con la polar? nada, pero demuestra que no es tan fácil vender estas "joyas " de empresas.
Saludos.
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La Polar propondrá aumento de capital por hasta US$ 180 millones. Además, propondrá emitir un bono convertible con un vencimiento único al año 2113.
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Doblar n de acciones, prepagar bonos con el $ de accionistas y un super plazo externo de pago de bonos y no fijar (aun) opcion de call al bono.
Accionista chico destruido una vez mas, que mal
Real estate cannot be lost or stolen, nor can it be carried away. Purchased with common sense, paid for in full, and managed with reasonable care, it is about the safest investment in the world
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Y quieren hacer las votaciones en Julio porque un Q2 en rojo mataría todo interés en el nuevo proyecto.
"Si los mercados fueran eficientes, yo estaría pidiendo caridad en la calle" Warren Buffet
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Una broma de mal gusto lo que están haciendo. Esta empresa se va a terminar de destruir sola.
Cuando analiza los EE.FF de esta empresa, lo más llamativo son dos cosas:
(i) Las deudas por cobrar (clientes que están por pagar, cuyo perfil es altamente peligroso en cuanto al comportamiento de "no pago"),
(ii) Los altos costos que enfrenta (fuera de los costos financieros que ya todos conocen). Es una empresa muy cara de operar, no sé si los sueldos son muy altos o tienen mucha gente trabajando o son muy caros los arriendos que pagan o una mezcla de varias cosas... no sé... Pero sus costos son muy pesados.
Mientras no solucionen ese tema, esta empresa seguirá siendo un barril sin fondo. Pueden acotar los costos financieros, pero todavía quedan con costos altos de operación (comparativamente hablando). Tendrían que cerrar varias tiendas más para alcanzar un nivel acorde al mercado donde se mueven, pero esto traería como consecuencia flujos menores...
En resumen: Costos altos de operar + Flujos no confiables (debido al perfil de cliente que llegan) + "Débil" situación financiera (debido a los sucesos sabidos a partir del 09/06/2011).
SMic
No confíe usted en aquellos que han encontrado ya la verdad; confíe solamente en quienes siguen buscándola (André Kostolany)
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El problema de los costos es que se sienten del grupo de Paris, Ripley y Falabella
Siendo que deben asumirse del grupo de Hites / Barrio Meiggs / Persa Bio Bio
Concuerdo con Rolex , que no tienen el bolsillo para lujos como la campaña televisiva fuerte que hicieron hace 1 mes
"Si los mercados fueran eficientes, yo estaría pidiendo caridad en la calle" Warren Buffet
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Trade the ticker, not the company
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NOS VEMOS EN LOS $35 !!!!!
SLDS
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Ojo con la posicion del acreedor citado en el mercurio, en palabras simples, fuera directorio fuera accionistas (especuladores) y yo pongo de mi bolsillo de nuevo, arreglo esto a mi pinta sin ustedes y termino el problema
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Bonos con vencimiento el 2113??????????¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¿¿
JAJJA, es broma del día d e los Inocentes???
Alguien perdió la conexión con la realidad dentro de la empresa. Dada mi naturaleza de ser desconfiado y escéptico siempre he proyectado el peor escenario para esta empresa, pero, una y otra vez esta empresa y las mentes brillantes que la dirigen me han demostrado que siempre las cosas se pueden hacer peor, más allá de lo imaginable.
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Ojo con la posicion del acreedor citado en el mercurio, en palabras simples, fuera directorio fuera accionistas (especuladores) y yo pongo de mi bolsillo de nuevo, arreglo esto a mi pinta sin ustedes y termino el problema
Creo que refleja a varios de los bonistas, incluido yo (aunque mis botos dificilmente cambiarán la balanza).
En mi humilde opinión la propuesta de La Polar de emitir un 120% más de acciones es decir "accionistas y bonistas corren los mismos riesgos", lo que no me parece justo.
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Rolex escribió:Ojo con la posicion del acreedor citado en el mercurio, en palabras simples, fuera directorio fuera accionistas (especuladores) y yo pongo de mi bolsillo de nuevo, arreglo esto a mi pinta sin ustedes y termino el problema
Creo que refleja a varios de los bonistas, incluido yo (aunque mis botos dificilmente cambiarán la balanza).
En mi humilde opinión la propuesta de La Polar de emitir un 120% más de acciones es decir "accionistas y bonistas corren los mismos riesgos", lo que no me parece justo.
Claro que no es justo si tu jamas elegiste ser socio, algo que muchos de los que escriben aca y defienden la opcion de conversion, no entienden, porque nunca han comprado un bono.
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Tremenda caida -18,60% $80M transados, rentabilidad -49,92% año...ojala todos hayan salido a tiempo y no esten pagando los costos de una administracion inepta
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De nueva solo el nombre ¿eh?, el mismo perro con distinta correa.
"No es cosa de suerte, sino de perseverancia"
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tan wenos nos analistas
gokkuu escribió:comparto "sugerencia " de analistas de Ossa Señoret
NUEVAPOLAR compra 45,00 venta 52,00 sl43,40Puen sugerir el precio que quieran.............. pero bonos canjeables x acciones? en Chile no los he visto nunca...... en gringolandia sí existen............. pero a que precio se canjeará el papel de nuevapolar?..............¿cuanta acciones van a emitir?...... porque si el AK lo hacen por $44.000 millones a $40 x papel ... serían 1.100. millones de acciones preferentes....... si no me fallan las cuentas doblarían las acciones actuales y sabemos que Barros tira acciones sin asco...... por tanto, los acreedores se quedarín con el 50% de la Empresa........... y el papel a cuanto?.... pura incertidumbre............... saludos
"Tu mejor consejero será la experiencia.. "
Twitter@gokkuu2
youtube: Gokkuu
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De acuerdo al hecho esencial que recién publican las nuevas acciones a emitir se valorizarían entre un mínimo de $82 y un máximo de $100.
La pregunta del millón es quien suscribirá a esos precios si en el mercado consigue las mismas acciones al 50%.
O es muy tonto lo que estoy diciendo ???
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De acuerdo al hecho esencial que recién publican las nuevas acciones a emitir se valorizarían entre un mínimo de $82 y un máximo de $100.
La pregunta del millón es quien suscribirá a esos precios si en el mercado consigue las mismas acciones al 50%.
O es muy tonto lo que estoy diciendo ???
No es para los accionistas, es para los bonistas
Los bonistas transformamos $1 en bonos por $1 en acciones, pero como las compramos a $82, perdemos el 50% de entrada.
Los accionistas vuelven a perder, porque se diluyen, pero no pierden todo.
Ahora empieza la pelea de fuerza entre los bonistas y los accionistas. Como siempre, quienes corren con ventaja son los bonistas, pero se tienen que poner de acuerdo.
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Si alguien pensó que habría una corrección, es tiempo de ATERRIZAR !!!!!
Tolerancia y Perseverancia !!!!
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de 35 a 40 buena pasada .. solo eso
Si alguien pensó que habría una corrección, es tiempo de ATERRIZAR !!!!!
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Inversor del Oeste escribió:De acuerdo al hecho esencial que recién publican las nuevas acciones a emitir se valorizarían entre un mínimo de $82 y un máximo de $100.
La pregunta del millón es quien suscribirá a esos precios si en el mercado consigue las mismas acciones al 50%.
O es muy tonto lo que estoy diciendo ???No es para los accionistas, es para los bonistas
Los bonistas transformamos $1 en bonos por $1 en acciones, pero como las compramos a $82, perdemos el 50% de entrada.
Los accionistas vuelven a perder, porque se diluyen, pero no pierden todo.Ahora empieza la pelea de fuerza entre los bonistas y los accionistas. Como siempre, quienes corren con ventaja son los bonistas, pero se tienen que poner de acuerdo.
Gracias faeterov !!!
Igual no termino de entender bien,
Se emitirán 1.000 millones de bonos convertibles en acciones.
Luego se procederá al aumento de capital a digamos $ 82 por acción, y se emitirán las 1.000 millones de acciones para respaldar los bonos convertibles.
Primer gran duda, los accionistas que suscriban el aumento de capital, reciben la acción con libre disponibilidad, o las mismas quedan en la empresa como garantía de los bonos, pasando después a ser propiedad de los acreedores que opten por el canje ???
Segunda gran duda, lo que se recaude del aumento de capital, a que se destinará si supuestamente los bonos se canjean por las acciones emitidas, queda como cash de libre disposición para la caja de la empresa ???
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creo que ahora lo que convendría sería que baje hasta 32,800 que es el mínimo del año, o incluso más abajo, así el rebote será más fuerte. es mi opinión
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faeterov escribió:Inversor del Oeste escribió:De acuerdo al hecho esencial que recién publican las nuevas acciones a emitir se valorizarían entre un mínimo de $82 y un máximo de $100.
La pregunta del millón es quien suscribirá a esos precios si en el mercado consigue las mismas acciones al 50%.
O es muy tonto lo que estoy diciendo ???No es para los accionistas, es para los bonistas
Los bonistas transformamos $1 en bonos por $1 en acciones, pero como las compramos a $82, perdemos el 50% de entrada.
Los accionistas vuelven a perder, porque se diluyen, pero no pierden todo.Ahora empieza la pelea de fuerza entre los bonistas y los accionistas. Como siempre, quienes corren con ventaja son los bonistas, pero se tienen que poner de acuerdo.
Gracias faeterov !!!
Igual no termino de entender bien,
Se emitirán 1.000 millones de bonos convertibles en acciones.
Luego se procederá al aumento de capital a digamos $ 82 por acción, y se emitirán las 1.000 millones de acciones para respaldar los bonos convertibles.Primer gran duda, los accionistas que suscriban el aumento de capital, reciben la acción con libre disponibilidad, o las mismas quedan en la empresa como garantía de los bonos, pasando después a ser propiedad de los acreedores que opten por el canje ???
Segunda gran duda, lo que se recaude del aumento de capital, a que se destinará si supuestamente los bonos se canjean por las acciones emitidas, queda como cash de libre disposición para la caja de la empresa ???
No me entendiste completamente (supongo que me faltó explicar). Todavía no se realizan las juntas, ni he tenido acceso al prospecto, pero a información que hay disponible dice que:
1. Los accionistas acuden a junta. En dicha junta se aprueba emitir 1.200 millones de acciones de acciones, las que valdrían $100.000.000.000. El precio entonces a suscribir sería de aproximadamente $82 por acción
2. En la misma junta de accionistas se deberá aprobar el proponer a los bonistas "un negocio", el que de forma simplificada consiste en que tomen sus bonos serie f y g y se vuelvan una nueva serie de bonos (digamos "H"). Esta sere H es prepagale, tanto en caja como en acciones (es más complejo que esto, insisto). Este bono no pagará intereses, amortizaciones ni reajustes (será en pesos) hasta el año 2113, lo que te da a entender que la actual administración de La Polar, si logra esto, forzará a todos los bonistas de la nueva serie H a cambiar sus bonos por acciones.
3. El aumento de capital del punto (1) es condicionado a que los bonistas aprueben "el negocio".
4. Los bonistas luego se juntan e instruyen al representante a aceptar o rechazar la oferta (los bonistas representan el 99% de las acreencias). Cabe notar que los bonistas pueden negarse al cambio, lo que les daría mayor poder negociador, pues la administración de La Polar deberá llegar con un mejor negocio para los bonistas. ESTO REQUIERE QUE LOS BONISTAS SE PONGAN DE ACUERDO PARA VOTAR EN CONTRA DE LA PROPUESTA.
Dado el precio que tendría la suscripción, dudo que algún accionista suscriba. Supondremos por simplicidad que nadie suscribe. Entonces las 1.200 millones de acciones están disponibles para ser transformadas por bonos.
Una vez aprobado esto, la administración de La Polar cambiará la deuda que tiene por acciones. Aquí pierden los accionistas pues pasan a ser dueños de un porcentaje significativamente menor de la empresa. Pierden los bonistas pues les dan acciones que en el mercado transan a $40, a un precio de $80, pero ellos tienen la posibilidad de rechazar el negocio.
Yo creo que lo principal es que si Raimundo Valenzuela tiene exito, la acción de la actual La Polar vale un precio entre (0) y (¿10?) pesos. Y hay una probabilidad cierta que sea 0.
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Pregunta inocente
Conviene o no comprar acciones de la polar si estuvieran por ejemplo a 20 pesos????
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El 95% que han jugado con esta acción aún están llorando, le recomiendo que busque otra acción, vaya al casino o busque algún juego de azar si lo que quiere es riesgo. Seguro ahí tendrá más posibilidades que acá. En CP y MP ya falló de manera rotunda según lo que se hablaba hace uno o dos años...sólo queda pensar en LP y no estoy seguro que dé un giro importante.
El camino sigue siendo totalmente incierto y más oscuro que nunca, analice el gráfico que quiera y no tiene por donde dar IN.
Saludos!!
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Inversor del Oeste escribió:faeterov escribió:No es para los accionistas, es para los bonistas
Los bonistas transformamos $1 en bonos por $1 en acciones, pero como las compramos a $82, perdemos el 50% de entrada.
Los accionistas vuelven a perder, porque se diluyen, pero no pierden todo.Ahora empieza la pelea de fuerza entre los bonistas y los accionistas. Como siempre, quienes corren con ventaja son los bonistas, pero se tienen que poner de acuerdo.
Gracias faeterov !!!
Igual no termino de entender bien,
Se emitirán 1.000 millones de bonos convertibles en acciones.
Luego se procederá al aumento de capital a digamos $ 82 por acción, y se emitirán las 1.000 millones de acciones para respaldar los bonos convertibles.Primer gran duda, los accionistas que suscriban el aumento de capital, reciben la acción con libre disponibilidad, o las mismas quedan en la empresa como garantía de los bonos, pasando después a ser propiedad de los acreedores que opten por el canje ???
Segunda gran duda, lo que se recaude del aumento de capital, a que se destinará si supuestamente los bonos se canjean por las acciones emitidas, queda como cash de libre disposición para la caja de la empresa ???
No me entendiste completamente (supongo que me faltó explicar). Todavía no se realizan las juntas, ni he tenido acceso al prospecto, pero a información que hay disponible dice que:
1. Los accionistas acuden a junta. En dicha junta se aprueba emitir 1.200 millones de acciones de acciones, las que valdrían $100.000.000.000. El precio entonces a suscribir sería de aproximadamente $82 por acción
2. En la misma junta de accionistas se deberá aprobar el proponer a los bonistas "un negocio", el que de forma simplificada consiste en que tomen sus bonos serie f y g y se vuelvan una nueva serie de bonos (digamos "H"). Esta sere H es prepagale, tanto en caja como en acciones (es más complejo que esto, insisto). Este bono no pagará intereses, amortizaciones ni reajustes (será en pesos) hasta el año 2113, lo que te da a entender que la actual administración de La Polar, si logra esto, forzará a todos los bonistas de la nueva serie H a cambiar sus bonos por acciones.
3. El aumento de capital del punto (1) es condicionado a que los bonistas aprueben "el negocio".
4. Los bonistas luego se juntan e instruyen al representante a aceptar o rechazar la oferta (los bonistas representan el 99% de las acreencias). Cabe notar que los bonistas pueden negarse al cambio, lo que les daría mayor poder negociador, pues la administración de La Polar deberá llegar con un mejor negocio para los bonistas. ESTO REQUIERE QUE LOS BONISTAS SE PONGAN DE ACUERDO PARA VOTAR EN CONTRA DE LA PROPUESTA.Dado el precio que tendría la suscripción, dudo que algún accionista suscriba. Supondremos por simplicidad que nadie suscribe. Entonces las 1.200 millones de acciones están disponibles para ser transformadas por bonos.
Una vez aprobado esto, la administración de La Polar cambiará la deuda que tiene por acciones. Aquí pierden los accionistas pues pasan a ser dueños de un porcentaje significativamente menor de la empresa. Pierden los bonistas pues les dan acciones que en el mercado transan a $40, a un precio de $80, pero ellos tienen la posibilidad de rechazar el negocio.
Yo creo que lo principal es que si Raimundo Valenzuela tiene exito, la acción de la actual La Polar vale un precio entre (0) y (¿10?) pesos. Y hay una probabilidad cierta que sea 0.
Gracias por la aclaración.
No creo que ninguna junta de accionistas vaya a aprobar la propuesta de Valenzuela, solo están empezando a rayar la cancha entre la nueva composición después del canje sugerida por la empresa (50% accionistas / 50% bonistas), y la que sugiere Valenzuela (10% accionistas / 90% bonistas).
Veremos en que termina, va a estar entretenido para seguir cuando termine el mundial.
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faeterov escribió:Inversor del Oeste escribió:Gracias faeterov !!!
Igual no termino de entender bien,
Se emitirán 1.000 millones de bonos convertibles en acciones.
Luego se procederá al aumento de capital a digamos $ 82 por acción, y se emitirán las 1.000 millones de acciones para respaldar los bonos convertibles.Primer gran duda, los accionistas que suscriban el aumento de capital, reciben la acción con libre disponibilidad, o las mismas quedan en la empresa como garantía de los bonos, pasando después a ser propiedad de los acreedores que opten por el canje ???
Segunda gran duda, lo que se recaude del aumento de capital, a que se destinará si supuestamente los bonos se canjean por las acciones emitidas, queda como cash de libre disposición para la caja de la empresa ???
No me entendiste completamente (supongo que me faltó explicar). Todavía no se realizan las juntas, ni he tenido acceso al prospecto, pero a información que hay disponible dice que:
1. Los accionistas acuden a junta. En dicha junta se aprueba emitir 1.200 millones de acciones de acciones, las que valdrían $100.000.000.000. El precio entonces a suscribir sería de aproximadamente $82 por acción
2. En la misma junta de accionistas se deberá aprobar el proponer a los bonistas "un negocio", el que de forma simplificada consiste en que tomen sus bonos serie f y g y se vuelvan una nueva serie de bonos (digamos "H"). Esta sere H es prepagale, tanto en caja como en acciones (es más complejo que esto, insisto). Este bono no pagará intereses, amortizaciones ni reajustes (será en pesos) hasta el año 2113, lo que te da a entender que la actual administración de La Polar, si logra esto, forzará a todos los bonistas de la nueva serie H a cambiar sus bonos por acciones.
3. El aumento de capital del punto (1) es condicionado a que los bonistas aprueben "el negocio".
4. Los bonistas luego se juntan e instruyen al representante a aceptar o rechazar la oferta (los bonistas representan el 99% de las acreencias). Cabe notar que los bonistas pueden negarse al cambio, lo que les daría mayor poder negociador, pues la administración de La Polar deberá llegar con un mejor negocio para los bonistas. ESTO REQUIERE QUE LOS BONISTAS SE PONGAN DE ACUERDO PARA VOTAR EN CONTRA DE LA PROPUESTA.Dado el precio que tendría la suscripción, dudo que algún accionista suscriba. Supondremos por simplicidad que nadie suscribe. Entonces las 1.200 millones de acciones están disponibles para ser transformadas por bonos.
Una vez aprobado esto, la administración de La Polar cambiará la deuda que tiene por acciones. Aquí pierden los accionistas pues pasan a ser dueños de un porcentaje significativamente menor de la empresa. Pierden los bonistas pues les dan acciones que en el mercado transan a $40, a un precio de $80, pero ellos tienen la posibilidad de rechazar el negocio.
Yo creo que lo principal es que si Raimundo Valenzuela tiene exito, la acción de la actual La Polar vale un precio entre (0) y (¿10?) pesos. Y hay una probabilidad cierta que sea 0.
Gracias por la aclaración.
No creo que ninguna junta de accionistas vaya a aprobar la propuesta de Valenzuela, solo están empezando a rayar la cancha entre la nueva composición después del canje sugerida por la empresa (50% accionistas / 50% bonistas), y la que sugiere Valenzuela (10% accionistas / 90% bonistas).
Veremos en que termina, va a estar entretenido para seguir cuando termine el mundial.
Aquí es lo bonito del caso, en que los accionistas pueden patalear todo lo que quieran, pero finalmente ellos no marcarán tanto el destino de las acciones. Una acción coordinada de los bonistas (que puede ser o no ser) lo dejará con 0 o casi nada. La situación actual, de mantenerse, llevará a la quiebra de La Polar, y es mejor la propuesta de Valenzuela que la quiebra. La Polar tiene que pagar un cupón del bono el próximo mes, lo que dificultará aún más su situación de caja. Y si no pagan, mejor para los bonistas.
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Nota aparte, cuando envias una respuesta a una consulta de la bolsa y ni siquiera utilizas el formato adecuado, sabes entonces que el desorden es gigante.
Si leen http://www.bolsadesantiago.com/Noticias … _17651.pdf dice textual "en respuesta a su carta......que solicitar informar....cualquier hecho....que pudiera explicar una variacion significativa en el ALZA DEL PRECIO DE LAS TRANSACCIONES DE LAS ACCIONES DE NUEVAPOLAR........."
O sea..ellos o quien sea que emitio esa carta (patricio lecaros, gerente general) no sabe porque hoy hubo UN ALZA TAN GRANDE EN EL PRECIO...
que falta de respeto con el mercado
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dicen que grandes crisis, grandes oportunidades
El 95% que han jugado con esta acción aún están llorando, le recomiendo que busque otra acción, vaya al casino o busque algún juego de azar si lo que quiere es riesgo. Seguro ahí tendrá más posibilidades que acá. En CP y MP ya falló de manera rotunda según lo que se hablaba hace uno o dos años...sólo queda pensar en LP y no estoy seguro que dé un giro importante.
El camino sigue siendo totalmente incierto y más oscuro que nunca, analice el gráfico que quiera y no tiene por donde dar IN.
Saludos!!
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dicen que grandes crisis, grandes oportunidades
Como curauma? que termino en quiebra?
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