Nuestra visión Esperamos una reacción levemente positiva del mercado a los resultados de CAP del 3T16. CAP reportó un EBITDA de US$ 111 millones (+92% a/a), lo que se ubicó por sobre las estimaciones del consenso y la de Citi-Banchile de US$ 95 millones. El mejor resultado respecto a nuestra expectativa se debe principalmente a mayores envíos en la división minera (19% por sobre nuestra expectativa). Por su parte, la utilidad neta alcanzó US$ 16 millones (vs la pérdida de US$ 9 millones en el 3T15 y en línea con nuestra estimación de US$ 15 millones).

Hierro - El segmento minero reportó un EBITDA de US$ 85 millones durante el 3T16, cifra que estuvo por encima de nuestra expectativa de US$ 71 millones debido a que los envíos de hierro se ubicaron un 19% por sobre lo esperado (4,5 mil toneladas; +36% a/a). El precio promedio de venta creció hasta US$ 55/t (+12% t/t), en línea con nuestra estimación de US$ 54/t. Dicho esto, el EBITDA por tonelada creció hasta US$ 19/t (vs US$ 11/t en el 3T15 y nuestra estimación de US$ 19/t).

Acero e Infraestructura - El segmento de acero vendió 175 mil toneladas y el EBITDA fue de US$ 5 millones, inferior a nuestra expectativa de US$ 7 millones debido a márgenes menores como consecuencia de mayores costos unitarios de venta (+11% t/t). Por otro lado, en el segmento de procesamiento de acero, la compañía registró un EBITDA de US$ 9 millones, lo que fue superior a nuestra estimación de US$ 4 millones debido a precios promedios de venta más altos (+3% t/t). Finalmente, el segmento de infraestructura (planta desalinizadora, transmisión eléctrica y actividades portuarias) contribuyó con un EBITDA de US$ 13 millones (+5% a/a).

Capex y deuda financiera neta - Las inversiones en propiedades, planta y equipo del 3T16 fueron solo US$ 20 millones, mientras que la depreciación fue de US$ 48 millones, lo que podría implicar que estos niveles de inversiones no sean sostenibles en el largo plazo. Por su parte, la deuda financiera neta continúa cayendo (US$ 690 millones vs US$746 millones en el 2T16), y en conjunto con el incremento del EBITDA a/a contribuyó a la caída del ratio de deuda financiera neta sobre EBITDA a 2,0x (desde 2,6x en el 2T16).

Implicancias - Esperamos una reacción levemente positiva del mercado ante estos resultados dado que estuvieron por sobre las expectativas. Tenemos una recomendación para CAP de Vender con riesgo Alto debido a nuestros pronósticos pesimistas para el precio del hierro en el mediano plazo.

Fuente: Banchile

Soros · 07-11-16 08:36

Espero que los que esperaban estén IN

sidney · 07-11-16 08:36

eeeee

LuckyLeaks · 07-11-16 08:37

fuerza

Soros · 07-11-16 08:37

Sin duda que los resultados fueron bien recibidos por don mercado

Rolex · 07-11-16 08:38

en cualquier momento aparece casada diciendo "cambiando barcos por clavos"

FiTo · 07-11-16 08:40

THE_ONE escribió:

CAP Mejores volúmenes en la división minera llevó al EBITDA a ubicarse un 17% por sobre lo esperado en el 3T16
Nuestra visión Esperamos una reacción levemente positiva del mercado a los resultados de CAP del 3T16. CAP reportó un EBITDA de US$ 111 millones (+92% a/a), lo que se ubicó por sobre las estimaciones del consenso y la de Citi-Banchile de US$ 95 millones. El mejor resultado respecto a nuestra expectativa se debe principalmente a mayores envíos en la división minera (19% por sobre nuestra expectativa). Por su parte, la utilidad neta alcanzó US$ 16 millones (vs la pérdida de US$ 9 millones en el 3T15 y en línea con nuestra estimación de US$ 15 millones).
Hierro - El segmento minero reportó un EBITDA de US$ 85 millones durante el 3T16, cifra que estuvo por encima de nuestra expectativa de US$ 71 millones debido a que los envíos de hierro se ubicaron un 19% por sobre lo esperado (4,5 mil toneladas; +36% a/a). El precio promedio de venta creció hasta US$ 55/t (+12% t/t), en línea con nuestra estimación de US$ 54/t. Dicho esto, el EBITDA por tonelada creció hasta US$ 19/t (vs US$ 11/t en el 3T15 y nuestra estimación de US$ 19/t).
Acero e Infraestructura - El segmento de acero vendió 175 mil toneladas y el EBITDA fue de US$ 5 millones, inferior a nuestra expectativa de US$ 7 millones debido a márgenes menores como consecuencia de mayores costos unitarios de venta (+11% t/t). Por otro lado, en el segmento de procesamiento de acero, la compañía registró un EBITDA de US$ 9 millones, lo que fue superior a nuestra estimación de US$ 4 millones debido a precios promedios de venta más altos (+3% t/t). Finalmente, el segmento de infraestructura (planta desalinizadora, transmisión eléctrica y actividades portuarias) contribuyó con un EBITDA de US$ 13 millones (+5% a/a).
Capex y deuda financiera neta - Las inversiones en propiedades, planta y equipo del 3T16 fueron solo US$ 20 millones, mientras que la depreciación fue de US$ 48 millones, lo que podría implicar que estos niveles de inversiones no sean sostenibles en el largo plazo. Por su parte, la deuda financiera neta continúa cayendo (US$ 690 millones vs US$746 millones en el 2T16), y en conjunto con el incremento del EBITDA a/a contribuyó a la caída del ratio de deuda financiera neta sobre EBITDA a 2,0x (desde 2,6x en el 2T16).
Implicancias - Esperamos una reacción levemente positiva del mercado ante estos resultados dado que estuvieron por sobre las expectativas. Tenemos una recomendación para CAP de Vender con riesgo Alto debido a nuestros pronósticos pesimistas para el precio del hierro en el mediano plazo.
Fuente: Banchile

Vender??? Banchile??

Vamos Cap!! XD

THE_ONE · 07-11-16 08:42

FiTo escribió:

THE_ONE escribió:
CAP Mejores volúmenes en la división minera llevó al EBITDA a ubicarse un 17% por sobre lo esperado en el 3T16
Nuestra visión Esperamos una reacción levemente positiva del mercado a los resultados de CAP del 3T16. CAP reportó un EBITDA de US$ 111 millones (+92% a/a), lo que se ubicó por sobre las estimaciones del consenso y la de Citi-Banchile de US$ 95 millones. El mejor resultado respecto a nuestra expectativa se debe principalmente a mayores envíos en la división minera (19% por sobre nuestra expectativa). Por su parte, la utilidad neta alcanzó US$ 16 millones (vs la pérdida de US$ 9 millones en el 3T15 y en línea con nuestra estimación de US$ 15 millones).
Hierro - El segmento minero reportó un EBITDA de US$ 85 millones durante el 3T16, cifra que estuvo por encima de nuestra expectativa de US$ 71 millones debido a que los envíos de hierro se ubicaron un 19% por sobre lo esperado (4,5 mil toneladas; +36% a/a). El precio promedio de venta creció hasta US$ 55/t (+12% t/t), en línea con nuestra estimación de US$ 54/t. Dicho esto, el EBITDA por tonelada creció hasta US$ 19/t (vs US$ 11/t en el 3T15 y nuestra estimación de US$ 19/t).
Acero e Infraestructura - El segmento de acero vendió 175 mil toneladas y el EBITDA fue de US$ 5 millones, inferior a nuestra expectativa de US$ 7 millones debido a márgenes menores como consecuencia de mayores costos unitarios de venta (+11% t/t). Por otro lado, en el segmento de procesamiento de acero, la compañía registró un EBITDA de US$ 9 millones, lo que fue superior a nuestra estimación de US$ 4 millones debido a precios promedios de venta más altos (+3% t/t). Finalmente, el segmento de infraestructura (planta desalinizadora, transmisión eléctrica y actividades portuarias) contribuyó con un EBITDA de US$ 13 millones (+5% a/a).
Capex y deuda financiera neta - Las inversiones en propiedades, planta y equipo del 3T16 fueron solo US$ 20 millones, mientras que la depreciación fue de US$ 48 millones, lo que podría implicar que estos niveles de inversiones no sean sostenibles en el largo plazo. Por su parte, la deuda financiera neta continúa cayendo (US$ 690 millones vs US$746 millones en el 2T16), y en conjunto con el incremento del EBITDA a/a contribuyó a la caída del ratio de deuda financiera neta sobre EBITDA a 2,0x (desde 2,6x en el 2T16).
Implicancias - Esperamos una reacción levemente positiva del mercado ante estos resultados dado que estuvieron por sobre las expectativas. Tenemos una recomendación para CAP de Vender con riesgo Alto debido a nuestros pronósticos pesimistas para el precio del hierro en el mediano plazo.
Fuente: Banchile
Vender??? Banchile??
Vamos Cap!! XD

+1!

LuckyLeaks · 07-11-16 08:49

No mucho Rolex, cuando publican +3.2% o 4.9% hay gaps temprano de 2.7% y 5% respectivamente en el precio. En el primero no se ha llenado, hoy aún es tamprano para decirlo.

Si ves algo así, podrías entrar temprano, pero te pierdes buena parte con el GAP.

Ese es el riesgo de quedarse fuera en megatendencia alcista.

Ronin · 07-11-16 08:51

Banchile recomienda vender... excelente!!!!

GRANVOLCAN · 07-11-16 08:54

Y dale con el tema..¡¡

felipe I · 07-11-16 09:06

buen dia mercado cap!!!

https://etrader.corpbancainversiones.cl/stocks/CL/CAP

un poco mas del resultado dado a conocer.

Maragume · 07-11-16 09:37

Aún recuerdo las recomendaciones de venta de hace unos meses por parte de los expertos...

Me pregunto, realmente tiran las recomendaciones al achunte o hay mala intención ...

felipe I · 07-11-16 10:48

http://www.pulso.cl/noticia/empresa---m … tado.shtml

gokkuu · 07-11-16 10:52

cuando mas noticias salen menos me agrada

César M. · 07-11-16 10:53

Párrafo final del informe de Banchile sobre los resultados de CAP:
"Esperamos una reacción levemente positiva del mercado ante estos resultados dado que estuvieron por sobre las expectativas. Tenemos una recomendación para CAP de Vender con riesgo Alto debido a nuestros pronósticos pesimistas para el precio del hierro en el mediano plazo".

Ronin · 07-11-16 11:07

Párrafo Final de informe BCI

Desempeño operacional se ubicó por sobre nuestras expectativas. CAP continúa mostrando volatilidad en sus flujos como consecuencia de variaciones en precio de referencia. Estimamos que incertidumbre en flujos como consecuencia de menores/mayores precios de referencia se mantendrá en lo pronto. Pese al positivo resultado, sostenemos nuestra recomendación de Subponderar los títulos de CAP, dado que los niveles actuales de precios del hierro no serían sostenibles en el mediano plazo debido a fuerte entrada de oferta a finales de año.

gokkuu · 07-11-16 11:10

en semanal al encuentro de su media de 200

macroos · 07-11-16 11:13

compra grande $4600 MM$200

Trinquete1 · 07-11-16 11:18

Jeje, y en gráfico está dando una nueva entrada. Los que realmente me dan pena, son los clientes que invierten a ciegas con estos estafadores y venden sus posiciones.

Ronin escribió:

Banchile recomienda vender... excelente!!!!

villano77 · 07-11-16 11:25

el consejo es claro Banchile recomienda vender, entonces hay que comprar
Pronto rico, pronto pobre

gekko · 07-11-16 11:50

siempre INVERCAP sigue a CAP en las alzas y bajas, si CAP sube 6% , INVERCAP sube 5% o 7%, pero ahora se quedo dormida atras +2.29%, aunque queda dia todavia.

trauco71 · 07-11-16 12:03

Un dato interesante para los que han modelado este papel.. En un proyecto minero, la evaluación por VAN es secundaria, dado que se hacen a precio de LP constante, de hecho muchos tienen VAN negativo, por ahí muchos errores de evaluación bajo esta metodología tan común.

gokkuu · 07-11-16 12:18

alguien rompio el chanchito

13:17 4.625 1.000.000 4.624.999.936

macroos · 07-11-16 12:20

gokkuu escribió:

alguien rompio el chanchito
13:17 4.625 1.000.000 4.624.999.936

lo mismo iba a publicar, creo que se viene una grande (noticia)...

Joseph · 07-11-16 12:22

Nave Nodriza!

macroos escribió:

gokkuu escribió:
alguien rompio el chanchito
13:17 4.625 1.000.000 4.624.999.936
lo mismo iba a publicar, creo que se viene una grande (noticia)...

Ronin · 07-11-16 12:23

iba a vender.......... mejor espero al final.

igual me da julepe el posible efecto Trump en el papel....

Foro Chilebolsa

#17281 07-11-16 08:33

Re: CAP

#17282 07-11-16 08:35

Re: CAP

#17283 07-11-16 08:36

Re: CAP

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Re: CAP

#17285 07-11-16 08:36

Re: CAP

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Re: CAP

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Re: CAP

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Re: CAP

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Re: CAP

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Re: CAP

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Re: CAP

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#17303 07-11-16 11:18

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#17304 07-11-16 11:25

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#17306 07-11-16 12:03

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#17310 07-11-16 12:23

Re: CAP

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